Πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 50 δισ. δολαρίων και αύξηση του τριμηνιαίου μερίσματός της μεγαλύτερη ανακοίνωσε η JPMorgan Chase, μετά την επιτυχή ολοκλήρωση των ετήσιων stress tests της Fed, τα οποία επιβεβαίωσαν ότι ο αμερικανικός τραπεζικός κλάδος παραμένει επαρκώς κεφαλαιοποιημένος ακόμη και σε ακραία σενάρια ύφεσης.
Η τράπεζα των ΗΠΑ ανακοίνωσε ότι θα αυξήσει το τριμηνιαίο μέρισμα κατά 10%, στα 1,65 δολάρια ανά μετοχή, υπό την έγκριση του διοικητικού συμβουλίου, ενώ το νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών θα τεθεί σε ισχύ από την 1η Ιουλίου.
Ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, Τζέιμι Ντάιμον, απέδωσε την απόφαση στη σταθερή οικονομική επίδοση και στις διαρκείς επενδύσεις της JPMorgan, επισημαίνοντας ότι ο όμιλος παραμένει προετοιμασμένος ακόμη και για ιδιαίτερα δυσμενή οικονομικά σενάρια, όπως αυτά που προσομοιώνει η Fed για το 2026.
Στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκαν και άλλοι μεγάλοι αμερικανικοί τραπεζικοί όμιλοι.
Η Goldman Sachs ανακοίνωσε αύξηση 11% στο τριμηνιαίο μέρισμά της, το οποίο διαμορφώνεται πλέον στα 5 δολάρια ανά μετοχή, επικαλούμενη την ισχυρή κερδοφορία και την κεφαλαιακή της θέση.
Η Wells Fargo γνωστοποίησε ότι σχεδιάζει να αυξήσει το μέρισμά της κατά 11%, στα 50 σεντς ανά μετοχή.
Η Morgan Stanley προχώρησε σε ακόμη μεγαλύτερη αύξηση, κατά 15%, ανεβάζοντας το μέρισμα στα 1,15 δολάρια ανά μετοχή. Παράλληλα, επανενέκρινε πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 20 δισ. δολαρίων.
Από την πλευρά της, η Bank of America δεν ανακοίνωσε ακόμη νέα πολιτική διανομής, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Μπράιαν Μόινιχαν να δηλώνει ότι σχετικές αποφάσεις θα γνωστοποιηθούν τον επόμενο μήνα.
Τα stress tests επιβεβαίωσαν την ανθεκτικότητα των τραπεζών
Οι ανακοινώσεις ακολούθησαν τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων των ετήσιων stress tests της Fed, σύμφωνα με τα οποία και οι 32 μεγαλύτερες αμερικανικές τράπεζες διατήρησαν δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας πάνω από τα ελάχιστα εποπτικά όρια, ακόμη και σε ένα υποθετικό σενάριο βαθιάς ύφεσης, που θα προκαλούσε συνολικές ζημίες άνω των 708 δισ. δολαρίων για τον κλάδο.
Σε αντίθεση με προηγούμενες χρονιές, τα φετινά αποτελέσματα δεν επηρεάζουν τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών. Η Fed έχει ήδη ανακοινώσει ότι οι δείκτες Stress Capital Buffer θα παραμείνουν αμετάβλητοι έως το 2027, καθώς βρίσκεται σε εξέλιξη η αναθεώρηση της μεθοδολογίας των δοκιμών αντοχής.
Έτσι, οι διοικήσεις των τραπεζών γνώριζαν εκ των προτέρων τις εποπτικές απαιτήσεις που θα ίσχυαν, γεγονός που τους έδωσε μεγαλύτερη ευχέρεια να προχωρήσουν σε αυξήσεις μερισμάτων και νέα προγράμματα επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους.
Το ενδιαφέρον στρέφεται στη Βασιλεία ΙΙΙ
Παρότι η αγορά ανέμενε ότι τα φετινά stress tests δεν θα είχαν ουσιαστικές επιπτώσεις, η απόφαση των τραπεζών να αυξήσουν τις διανομές προς τους μετόχους ερμηνεύεται ως ένδειξη εμπιστοσύνης στη χρηματοοικονομική τους ισχύ και στις προοπτικές του κλάδου.
Αναλυτές της KBW εκτιμούν ότι η φετινή άσκηση αποτέλεσε περισσότερο μια τυπική διαδικασία, καθώς το ενδιαφέρον των επενδυτών έχει ήδη στραφεί στην επικείμενη πρόταση για την εφαρμογή του πλαισίου Basel III Endgame στις ΗΠΑ, η οποία αναμένεται αργότερα μέσα στη χρονιά και θεωρείται ότι θα διαμορφώσει το νέο κανονιστικό περιβάλλον για τον αμερικανικό τραπεζικό κλάδο.