Ισχυρό πλήγμα δέχθηκε και εχθές η μετοχή της SpaceX, καταγράφοντας πτώση 16,4% στη μεγαλύτερη ημερήσια απώλειά της από την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο. Η διόρθωση έρχεται μετά το εντυπωσιακό ράλι που ακολούθησε την IPO, ενώ οι επενδυτές αξιολογούν την πρώτη έκδοση εταιρικού ομολόγου της εταιρείας και τις επικείμενες αποδεσμεύσεις μετοχών από insiders.
Η μετοχή της SpaceX συνέχισε την καθοδική της πορεία τη Δευτέρα, συμπληρώνοντας τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και περιορίζοντας σημαντικά τα κέρδη που είχε καταγράψει αμέσως μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο στις 12 Ιουνίου.
Ο τίτλος έκλεισε με ημερήσιες απώλειες 16,4%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από την IPO. Είχαν προηγηθεί πτώση 5% την Τετάρτη και 3,6% την Πέμπτη, ενώ την Παρασκευή οι αμερικανικές αγορές παρέμειναν κλειστές λόγω της αργίας του Juneteenth.
Παρά την έντονη διόρθωση, η μετοχή εξακολουθεί να διαπραγματεύεται περίπου 14% υψηλότερα από την τιμή διάθεσης των 135 δολαρίων ανά μετοχή. Στις πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσης είχε φθάσει έως και τα 225 δολάρια, οδηγώντας προσωρινά την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας πάνω ακόμη και από εκείνη της Amazon και της Microsoft, καθιστώντας τη την τέταρτη μεγαλύτερη εισηγμένη εταιρεία παγκοσμίως.
Στο επίκεντρο η πρώτη έκδοση ομολόγου
Καταλύτης για τη μεταβολή του κλίματος θεωρείται και η επιβεβαίωση της πρώτης έκδοσης εταιρικού ομολόγου στην ιστορία της SpaceX.
Η εταιρεία γνωστοποίησε ότι τα κεφάλαια που θα αντληθούν θα χρησιμοποιηθούν κυρίως για την πλήρη αποπληρωμή της υφιστάμενης ενδιάμεσης χρηματοδότησης (bridge loan), καθώς και για συναφή έξοδα. Αν και δεν αποκάλυψε το ύψος της έκδοσης, το Bloomberg είχε μεταδώσει ότι αυτή ενδέχεται να φθάσει τα 20 δισ. δολάρια.
Το συγκεκριμένο δάνειο είχε συναφθεί νωρίτερα φέτος, όταν η SpaceX, υπό τον Ίλον Μασκ, προχώρησε στην εξαγορά της εταιρείας τεχνητής νοημοσύνης xAI, η οποία επίσης ανήκει στον ίδιο.
Σύμφωνα με το Reuters, τη χρηματοδότηση είχαν αναλάβει οι Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs και Morgan Stanley, οι οποίες αναμένεται να διαχειριστούν και την έκδοση του ομολόγου.
Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι οι μεγάλες εκδόσεις χρέους συχνά ασκούν πιέσεις στις μετοχές, καθώς δημιουργούν ανησυχίες για αυξημένο κόστος εξυπηρέτησης του δανεισμού και για πιθανές μελλοντικές ανάγκες χρηματοδότησης.
Έρχονται μαζικά unlocks μετοχών
Πρόσθετη αβεβαιότητα προκαλούν και οι επικείμενες λήξεις των περιόδων lock-up, οι οποίες θα επιτρέψουν σε στελέχη και πρώιμους επενδυτές να διαθέσουν σημαντικό αριθμό μετοχών στην αγορά.
Ο στρατηγικός αναλυτής της 22V Research, Τζεφ Τζέικομπσον, εκτιμά ότι μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της εταιρείας, στις αρχές ή τα μέσα Αυγούστου, θα αποδεσμευτεί περίπου το 20% των μετοχών που κατέχουν insiders.
Παράλληλα, προβλέπεται επιπλέον αποδέσμευση 10% εφόσον η μετοχή διαπραγματεύεται τουλάχιστον 30% υψηλότερα από την τιμή του IPO, ενώ δύο ακόμη unlocks της τάξεως του 7% αναμένονται γύρω στις 21 Αυγούστου και στις 10 Σεπτεμβρίου.
Συνολικά, σύμφωνα με τον ίδιο, μέχρι τις αρχές Σεπτεμβρίου θα μπορούσε να καταστεί διαθέσιμο προς πώληση έως και το 44% των μετοχών που βρίσκονται σήμερα στα χέρια insiders, αυξάνοντας το ελεύθερο ποσοστό διασποράς (free float) κατά περίπου 900%. Σήμερα το free float της SpaceX ανέρχεται μόλις στο 4,2%, γεγονός που μέχρι τώρα ενίσχυε τη μεταβλητότητα και τις έντονες διακυμάνσεις της μετοχής.