Σε μια από τις μεγαλύτερες εκδόσεις ομολόγων υψηλού κινδύνου (junk bonds) στην ιστορία προχωρά η SoftBank Group Corp., με στόχο την άντληση κεφαλαίων που θα ξεπεράσουν τα 11 δισ. δολάρια.
Σύμφωνα με πηγές με γνώση των διεργασιών, ο ιαπωνικός όμιλος υπό τον Μασαγιόσι Σον ετοιμάζεται να διαθέσει ομόλογα αξίας 10 δισ. δολαρίων σε τρεις διαφορετικές διάρκειες, καθώς και 1 δισ. ευρώ (περίπου 1,1 δισ. δολάρια) σε δύο διάρκειες.
Ένα σημαντικό σκέλος αυτών των κεφαλαίων θα κατευθυνθεί στη χρηματοδότηση νέας επένδυσης στην OpenAI —τη δημιουργό του ChatGPT— η οποία προγραμματίζεται να ολοκληρωθεί τον επόμενο μήνα, ενώ η τιμολόγηση της έκδοσης τοποθετείται χρονικά για την Πέμπτη.
Η συνολική δέσμευση της SoftBank στην OpenAI αγγίζει πλέον σχεδόν τα 65 δισ. δολάρια, καθιστώντας την έναν από τους κορυφαίους επενδυτές παγκοσμίως στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Το ευρύτερο πλέγμα δανεισμού και οι πρόσφατες χρηματοδοτήσεις
Η επιθετική στρατηγική επέκτασης του ομίλου στηρίζεται σε έναν ευρύ κύκλο δανειοδοτήσεων και διευκολύνσεων χρέους. Υπενθυμίζεται ότι τον Μάρτιο η εταιρεία είχε συνάψει δάνειο-γέφυρα ύψους 40 δισ. δολαρίων, έχοντας έκτοτε αποπληρώσει το ανεξόφλητο υπόλοιπο των 25,9 δισ. δολαρίων.
Μόλις την περασμένη εβδομάδα, ο όμιλος εξασφάλισε δυνητικά νέα δάνεια ύψους σχεδόν 21 δισ. δολαρίων, αξιοποιώντας πολλαπλά χρηματοπιστωτικά εργαλεία:
-
Δάνειο περιθωρίου (margin loan): Αυξήθηκε κατά 5 δισ. δολάρια, φτάνοντας συνολικά τα 25 δισ. δολάρια, με βασική εξασφάλιση μετοχές της εταιρείας ημιαγωγών Arm Holdings Plc.
-
Πιστωτική γραμμή: Ενισχύθηκε κατά 450 εκατ. δολάρια, αγγίζοντας τα 6,5 δισ. δολάρια.
-
Apollo Global Management: Βρίσκεται σε συζητήσεις για την αύξηση δανείου προς τη SoftBank κατά 3,6 δισ. δολάρια, φτάνοντας τα 9 δισ. δολάρια για τη στήριξη της επένδυσης στην OpenAI.
-
Επιπλέον χρηματοδότηση: Εξασφαλίστηκε ξεχωριστό δάνειο 11,87 δισ. δολαρίων αποκλειστικά για τον ίδιο επενδυτικό σκοπό.
Πρωταθλητής στις εκδόσεις χρέους και οι πιέσεις από τα επιτόκια
Χάρη στις φετινές κινήσεις της, η SoftBank έχει προχωρήσει στην έκδοση ομολόγων συνολικής αξίας σχεδόν 15 δισ. δολαρίων σε διάφορα νομίσματα, κερδίζοντας τον τίτλο του μεγαλύτερου εκδότη ομολόγων υψηλού κινδύνου στις αγορές χρέους για το 2026, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg. Σημειώνεται ότι νωρίτερα μέσα στο έτος είχε προηγηθεί και δάνειο 10 δισ. δολαρίων με εγγύηση τη συμμετοχή στην OpenAI.
Ωστόσο, το εγχείρημα λαμβάνει χώρα σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου κόστους δανεισμού, καθώς οι κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως αντιμετωπίζουν τον επίμονο πληθωρισμό.
Ενδεικτικό της κατάστασης είναι ότι η απόδοση του δολαριακού ομολόγου της SoftBank με λήξη το 2031 σκαρφάλωσε νωρίτερα αυτόν τον μήνα στο 8,2% (από το χαμηλό του 6,7% τον περασμένο Ιανουάριο), επηρεασμένη από τη διεύρυνση των περιθωρίων (spreads) και την άνοδο των αποδόσεων στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα.