Μετά από δύο εβδομάδες πτώσης, καθημερινών «stress test» και συνεχούς εκροής κεφαλαίων, το χρηματιστηριακό κλίμα αλλάζει και αναθερμαίνονται οι προσδοκίες για ουσιαστική ανάκαμψη. Καταλύτες η έκθεση της Moody’s για το σχέδιο αντιμετώπισης του προβλήματος των κόκκινων δανείων, οι θετικές εκτιμήσεις από τις Βρυξέλλες για τις δημοσιονομικές προοπτικές και οι επιχειρηματικές εξελίξεις με επίκεντρο τον τραπεζικό τομέα, όπου εντείνονται οι διεργασίες αναδιάταξης του χάρτη.
Η βελτίωση του κλίματος και των προοπτικών αποτυπώνεται στο χρηματιστηριακό ταμπλό και στην εικόνα της αγοράς ελληνικών κρατικών ομολόγων, που είναι ο ασφαλέστερος δείκτης εκτιμήσεων, προβλέψεων και «διαθέσεων» των κατά τεκμήριο «συντηρητικότερων» διεθνών επενδυτικών χαρτοφυλακίων.
Οι χρηματιστηριακοί δείκτες σημείωσαν σήμερα εντυπωσιακή άνοδο, με οδηγό τις τραπεζικές μετοχές (+8,10%) και με μεγάλα κέρδη στα εμποροβιομηχανικά blue chips. Η συναλλακτική κίνηση ήταν αυξημένη – ένδειξη επανεργοποίησης διεθνών χαρτοφυλακίων. Στην αγορά ομολόγων συνεχίσθηκε η αποκλιμάκωση των αποδόσεων, που υποχώρησαν σήμερα περίπου κατά 6 μονάδες βάσης (σε 3,27% του 5ετούς και 4,27% του 10ετούς).
Τα καλά νέα
Οι αγορές έδωσαν βάση στην εκτίμηση της Moody’s ότι το σχέδιο της ΤτΕ για τα κόκκινα δάνεια είναι ρεαλιστικό και η υλοποίηση του θα βοηθήσει τις τράπεζες να βελτιώσουν τους κεφαλαιακούς δείκτες χωρίς να χρειασθούν αυξήσεις κεφαλαίου.
Αξιολογούν επίσης θετικά τα μηνύματα από τις Βρυξέλλες ότι το πακέτο κοινωνικών παροχών που υλοποιεί η κυβέρνηση και η αναπόφευκτη «παροχολογία» της προεκλογικής περιόδου δεν θα δημιουργήσουν κινδύνους σημαντικών δημοσιονομικών αποκλίσεων.
Προσδοκίες δημιουργούν και τα νέα από το μέτωπο των εισηγμένων επιχειρήσεων, που δείχνουν ότι βελτιώνουν τις επιδόσεις τους και μπορούν να προσφέρουν ικανοποιητικές αποδόσεις στους μετόχους-επενδυτές, υπό μορφή μερισμάτων και κεφαλαιακά κέρδη από τοποθετήσεις σε μετοχές.
Οι κινήσεις των funds
Όμως, παρά την ευνοϊκή συγκυρία και τις προοπτικές που διαμορφώνονται, η μεταστροφή κλίματος και η σημερινή θεαματική ανάκαμψη στο ΧΑ μπορεί να έχουν πρόσκαιρο χαρακτήρα. Ενδέχεται μάλιστα η αγορά να αλλάξει αύριο κατεύθυνση λόγω ρευστοποιήσεων από τα index funds, που ολοκληρώνουν τις αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων με βάση τους αναθεωρημένους δείκτες MSCI.
Κρίσιμη για τη βραχυχρόνια πορεία του ΧΑ μπορεί να αποδειχθεί η αυριανή συνεδρίαση, η τελευταία με τους παλιούς δείκτες MSCI. Σημαντική επίδραση στην αγορά θα έχουν ασφαλώς και τα αποτελέσματα 9μήνου που ανακοινώνουν σήμερα η Εθνική και η Alpha Bank – και αύριο η Τρ. Πειραιώς.
Θετική ένδειξη για τη συνέχεια αποτελεί το γεγονός ότι το αγοραστικό ενδιαφέρον επεκτάθηκε σήμερα σε μεγάλη γκάμα μετοχών και σε πολλά εμποροβιομηχανικά blue chips, καθώς η μεγάλη άνοδος των τραπεζικών μετοχών λειτούργησε ως… «ξυπνητήρι» για αδρανοποιημένους επενδυτές.
Μετοχές και δείκτες
Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος και βαρόμετρο της αγοράς παρέμειναν βέβαια τα τραπεζικά χαρτιά. Ο κλαδικός τους δείκτης πήγε +9,46% και τερμάτισε με κέρδη 9,10%. Επικεφαλής της κούρσας η Eurobank, με +13%. Ακολούθησε η Alpha Βank (+7,6%). Εθνική +4,2%, Πειραιώς +2,1%, Attica Bank +1,8%.
Ο Γενικός Δείκτης πήγε στις 620,28 μονάδες (+2,85%) και έκλεισε στις 618,16 με κέρδη 2,50%. Βρίσκεται πλέον ακριώς στο σημείο αντίστασης που η υπέρβαση του θα σηματοδοτούσε την έναρξη νέου βραχυχρόνιου ανοδικού κύκλου, με στόχο τις 655-663 μονάδες.
Ο FTSE25 της υψηλής κεφαλαιοποίησης σημείωσε άνοδο 2,20%, κλείνοντας στις 1.633,34 μονάδες.
Στα εμποροβιομηχανικά και λοιπά blue chips ξεχώρισαν: Grivalia +11%, Μυτιληναίος +8,2%, ΕΧΑΕ +6,7%, Βιοχάλκο +4,9%, Φουρλής +4,4%, ΔΕΗ +4,3%, Aegean +3,9%. Στο κόκκινο έκλεισαν μόνο η Motor Oil (-0,5%), ο Τιτάν (-0,4%) και οριακά η Coca-Cola (-0,2%)
Στα mid caps πρωταγωνίστησαν οι δύο μετοχές του ομίλου Κόκκαλη: Η Intralot που βυθίστηκε χθες στο -26,9%(!), ανέκτησε το απολεσθέν έδαφος, σημειώνοντας άνοδο +20,4%, μετά τη διάψευση των φημών ότι βρίσκεται στο στόχαστρο του fund QCM που «σκότωσε» τα Folli Follie. H Intracom ακολούθησε με +14,7%, μετά το χθεσινό -18,8%.
