Καλή χρονιά αναμένεται να είναι το 2026 για νοικοκυριά και επιχειρήσεις όσον αφορά το κόστος δανεισμού, καθώς όλοι οι δείκτες που καθορίζουν τις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας – από τον πληθωρισμό έως την ανάπτυξη – συνηγορούν στη διατήρηση των επιτοκίων στα σημερινά επίπεδα. Η ΕΚΤ έχει ήδη χαράξει στρατηγική σταθερών επιτοκίων στο 2% για όλο το επόμενο έτος, μια εξέλιξη που προμηνύει θετικά νέα για τους δανειολήπτες.
Πληθωρισμός και ανάπτυξη δείχνουν σταθερότητα
Ευρωπαϊκές πηγές με γνώση των δεδομένων που εξετάζονται στη Φρανκφούρτη επισημαίνουν ότι ο πληθωρισμός αναμένεται να παραμείνει γύρω στο 2% και το 2026, χωρίς ενδείξεις έντονων αναταράξεων. Αντίστοιχα, η οικονομία της ευρωζώνης δεν δείχνει τάσεις εξόδου από τη ζώνη χαμηλής ανάπτυξης. Το τρίτο τρίμηνο του 2025 κατέγραψε ανάπτυξη 1,4% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2024 — ελαφρώς υψηλότερη από τις αρχικές προβλέψεις.
Ωστόσο, οικονομικοί αναλυτές εκτιμούν ότι η πρόσκαιρη αυτή ενίσχυση οφείλεται στην απότομη αύξηση των εξαγωγών προς τις ΗΠΑ υπό τον φόβο επιβολής δασμών Τραμπ. Αναμένεται λοιπόν διόρθωση, με τον ρυθμό ανάπτυξης να υποχωρεί στη συνέχεια σε χαμηλότερα επίπεδα, γεγονός που δικαιολογεί τη στάση σταθερών επιτοκίων της ΕΚΤ για το 2026.
Περαιτέρω μείωση των επιτοκίων κάτω από το 2% θεωρείται εξαιρετικά απίθανη στην παρούσα φάση, εκτός εάν η ευρωπαϊκή οικονομία παρουσιάσει απότομη επιδείνωση – κάτι που δεν διαφαίνεται.
Τράπεζες: Ανοδική πορεία δανείων και το 2026
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν ήδη ενσωματώσει στα μοντέλα τους τη σταθερότητα των επιτοκίων και προβλέπουν ισχυρή αύξηση της ζήτησης για δάνεια το επόμενο έτος.
Στεγαστικά δάνεια:
Η άνοδος αναμένεται να διατηρηθεί στο 10%, όπως και το 2025. Ο ανταγωνισμός μεταξύ των τραπεζών έχει ήδη οδηγήσει σε μικρές μειώσεις επιτοκίων στα στεγαστικά τους τελευταίους μήνες.
Οι νέες εκταμιεύσεις στεγαστικών το 2026 προβλέπεται να φτάσουν τα 3,1 δισ. ευρώ, έναντι 2,6 δισ. ευρώ φέτος, αύξηση περίπου 20%. Η ενίσχυση αυτή αποδίδεται:
-
στο νέο τοπίο χαμηλού κόστους χρήματος,
-
στη μεγάλη ζήτηση για το πρόγραμμα “Σπίτι μου II”, μετά τη βελτίωση των όρων του.
Παρά τη θετική εικόνα, η στεγαστική πίστη στην Ελλάδα παραμένει χαμηλή συγκριτικά με τον όγκο των συναλλαγών στην αγορά ακινήτων. Το 2024, σε αγοραπωλησίες ύψους 10 δισ. ευρώ, μόλις 1,8 δισ. χρηματοδοτήθηκαν με στεγαστικά δάνεια. Το 2025, με αγοραπωλησίες 12 δισ., τα δάνεια αντιστοιχούν σε 2,6 δισ. ευρώ — ποσοστό που θεωρείται μικρό και αφήνει σημαντικά περιθώρια περαιτέρω ανόδου.
Καταναλωτικά και επιχειρηματικά δάνεια σε άνοδο
Θετική εικόνα διαμορφώνεται και στην καταναλωτική πίστη, ενισχυμένη από:
-
την καλή πορεία της ελληνικής οικονομίας,
-
την αύξηση των εισοδημάτων,
-
το γεγονός ότι η ζήτηση δεν συνδέεται με κάλυψη βασικών αναγκών, αλλά με βελτίωση του βιοτικού επιπέδου.
Στα επιχειρηματικά δάνεια, οι ρυθμοί ανόδου αναμένεται να παραμείνουν διψήφιοι και το 2026 — υψηλότεροι από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Τη δυναμική αυτή τροφοδοτούν:
-
τα μεγάλα έργα υποδομών,
-
οι επενδύσεις που χρηματοδοτούνται από το Ταμείο Ανάκαμψης,
-
καθώς και άλλα ευρωπαϊκά χρηματοδοτικά εργαλεία για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις.
Με τον πληθωρισμό υπό έλεγχο, χαμηλή ανάπτυξη αλλά χωρίς ισχυρούς κλυδωνισμούς και μια στρατηγική σταθερών επιτοκίων από την ΕΚΤ, το 2026 διαγράφεται ως χρονιά σταθερότητας και βελτιωμένου περιβάλλοντος δανεισμού — τόσο για τα νοικοκυριά όσο και για τις επιχειρήσεις.