Οι πέντε κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες στην Ευρώπη έχουν λιγότερα έσοδα από τις πέντε αντίστοιχες των ΗΠΑ. Οι τελευταίες νικούν σχεδόν σε κάθε οικονομικό δείκτη, όταν γίνονται συγκρίσεις.
Μια ανάλυση από τους Financial Times δείχνει ότι οι Αμερικανοί είχαν έσοδα από την επενδυτική τραπεζική και τα χρεόγραφα αξίας 138.5 δις. δολ. το περασμένο έτος, δηλαδή υπερδιπλάσια των 60,1 δις. δολ. των Ευρωπαίων. Τα προ φόρων κέρδη τους ήταν 33,5 δις. δολ. ενώ οι ευρωπαϊκές είχαν μόνο 4,2 δις. δολ.
Είναι μια εικόνα της αυξανόμενης παγκόσμιας κυριαρχίας των επενδυτικών τραπεζών των ΗΠΑ.
Ο Brad Hintz, καθηγητής στο Πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης Stern που έχει γράψει εκτενώς για την παγκόσμια επενδυτική τραπεζική, λέει ότι οι αμερικανικές τράπεζες υπερτερούν, διότι προσαρμόζονται ταχύτερα στις νέες καταστάσεις. "Δεν υπάρχει τράπεζα των ΗΠΑ που να επέμενε πεισματικά στη διαπραγμάτευση των ομολόγων, όπως η Deutsche Bank" λέει. "Επι΄σης, δεν υπάρχει τράπεζα των ΗΠΑ που να αντιστρέφει πλήρως τη στρατηγική της, όπως η Barclays και καμία τράπεζα των ΗΠΑ δεν έχει να αντιμετωπίσει τους ελβετικούς κανόνες όπως η Credit Suisse".
Αναλυτές και τραπεζικά στελέχη συμφωνούν ότι οι τράπεζες των ΗΠΑ ήταν ιδιαίτερα ευνοημένες από τις συνθήκες της αγοράς το 2015. Ο Paco Ybarra, επικεφαλής των παγκόσμιων αγορών της Citi, λέει ότι οι τράπεζες κάνουν το καλύτερο όταν ενεργούν "νωρίς". Οι αρχές των ΗΠΑ ανάγκασαν τις τράπεζες να αναδιαρθρωθούν ταχύτερα στον απόηχο της χρηματοπιστωτικής κρίσης 2007-09. Στην Ευρώπη, οι Credit Suisse, Deutsche και Barclays μόλις τώρα κάνουν την αναδιάρθρωσή τους. Σημειώνεται ότι τα έσοδα της Credit Suisse είχαν 17% πτώση στα έσοδα του προηγούμενου έτους.
Ο Jim Amine επικεφαλής της επενδυτικής στρατηγικής της Credit Suisse παραδέχεται ότι έχει κάνει πίσω στις προσλήψεις που προβλεπόταν στο τέλος του περασμένου έτους, αποδίδοντάς το στις "συνθήκες της αγοράς" στις αρχές του 2016, καθώς η οικονομία της Κίνας επιδεινώθηκε και οι τιμές των βασικών προϊόντων μειώθηκαν. Αλλά λέει ότι η τράπεζα θα εξακολουθεί να κάνει "επιλεκτική" αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και προσλήψεις, παρά τα σχέδια για τη μείωση του καθαρού κόστους.
"Δεδομένου ότι προσπαθούμε να αυξήσουμε τα έσοδα και το μερίδιο αγοράς, ψάχνουμε τρόπους να μειώσουμε το κόστος που δεν σχετίζεται με τον αριθμό απασχολούμενων», λέει, προσθέτοντας ότι η τράπεζα μπορεί να κάνει "πολύ σημαντική" εξοικονόμηση σε άλλους τομείς.
Ο Paul Στεφανικ, επικεφαλής του Corporate & Investment Banking Americas της Deutsche Bank, βλέπει επίσης καλύτερες μέρες μετά τη μείωση των εσόδων της παγκόσμιας επενδυτικής τραπεζική για τις τράπεζες κατά 6,5% το 2015. Η τράπεζα ελπίζει να αυξήσει τις πωλήσεις και να προσλάβει περισσότερους τραπεζίτες.
Ο John Langley, επικεφαλής της Barclays στο τμήμα global finance λέει ότι η τράπεζά του είναι τόσο ισχυρή στις ΗΠΑ που είναι «πιο κοντά στα τραπεζικά αποτελέσματα των ΗΠΑ για το 2015 παρά στα ευρωπαϊκά".
Οι Αμερικανοί γνωρίζουν ότι δεν μπορεί να τα έχουν όλα με το δικό τους τρόπο το 2016. Ο Daniel Pinto της JPMorgan τονίζει ότι ακόμα κι αν οι ανταγωνιστές έχουν εξέλθει από κάποιες δραστηριότητες "υπερασπίζονται επιθετικά τις επιχειρήσεις στις οποίες παραμένουν. «Ξέρουμε ότι δεν μπορούμε να εφησυχάζουμε».
Πάντως, μια σημαντική ανάκαμψη στα ευρωπαϊκά μάκρο θα ήταν κάτι που θα μπορούσε πραγματικά να αλλάξει την ισορροπία δυνάμεων μεταξύ των ΗΠΑ και των ευρωπαϊκών επενδυτικών τραπεζών.
