Κέρδη 2,69 δισ. δολαρίων κατέγραψε η UBS το τρίτο τρίμηνο του 2026, σημειώνοντας αύξηση 8% σε ετήσια βάση, καθώς οι ισχυρές εισροές κεφαλαίων στη διαχείριση περιουσίας και η βελτίωση των επιδόσεων στις αγορές ενίσχυσαν τα οικονομικά αποτελέσματα του μεγαλύτερου τραπεζικού ομίλου της Ελβετίας.
Η καθαρή κερδοφορία διαμορφώθηκε κοντά στις προσδοκίες της αγοράς, ενώ τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 5%, στα 13,35 δισ. δολάρια. Παράλληλα, η τράπεζα επιταχύνει το πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 3 δισ. δολαρίων, με στόχο να το ολοκληρώσει έως την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου, νωρίτερα από τον προηγούμενο σχεδιασμό.
Τα αποτελέσματα αποτυπώνουν τη δυναμική των δραστηριοτήτων διαχείρισης πλούτου και επενδυτικής τραπεζικής, σε μια περίοδο κατά την οποία η UBS συνεχίζει την ενσωμάτωση της Credit Suisse, μετά την εξαγορά της το 2023.
Ισχυρές εισροές στη διαχείριση περιουσίας
Καθοριστική για τις επιδόσεις της UBS ήταν η δραστηριότητα διαχείρισης περιουσίας, με τα νέα κεφάλαια πελατών να ανέρχονται σε 55,1 δισ. δολάρια κατά το τρίτο τρίμηνο. Από αυτά, περίπου 18 δισ. δολάρια προήλθαν από την Ασία και 17 δισ. δολάρια από την αμερικανική ήπειρο, ενισχύοντας τη διεθνή παρουσία του ομίλου.
Τα έσοδα της μονάδας Global Wealth Management αυξήθηκαν κατά 7%, στα 7 δισ. δολάρια, ενώ σε υποκείμενη βάση η αύξηση ανήλθε σε 8%, στα 6,898 δισ. δολάρια. Η άνοδος στηρίχθηκε κυρίως στην αύξηση κατά 9% των επαναλαμβανόμενων εσόδων από προμήθειες και κατά 8% των καθαρών εσόδων από τόκους.
Στον τομέα της επενδυτικής τραπεζικής, τα υποκείμενα έσοδα από τις δραστηριότητες Global Markets αυξήθηκαν κατά 17% σε ετήσια βάση, με τις συναλλαγές σε μετοχές να καταγράφουν άνοδο 22%. Η εξέλιξη αντανακλά την αυξημένη δραστηριότητα των πελατών, την ενίσχυση των υπολοίπων τους και τις επιδόσεις σε παράγωγα και δομημένα προϊόντα
Βελτίωση κερδοφορίας και μείωση κόστους
Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 3,587 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 27% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2025. Σε υποκείμενη βάση, δηλαδή εξαιρουμένων στοιχείων που η διοίκηση θεωρεί μη αντιπροσωπευτικά της λειτουργικής επίδοσης, τα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν σε 4,077 δισ. δολάρια, σημειώνοντας άνοδο 14%.
Ο δείκτης κόστους προς έσοδα υποχώρησε στο 72,3%, από 77% έναν χρόνο νωρίτερα, αποτυπώνοντας τη βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας. Σε υποκείμενη βάση, ο δείκτης διαμορφώθηκε στο 68,7%.
Η UBS ανακοίνωσε επίσης πρόσθετες μειώσεις στο λειτουργικό κόστος στο πλαίσιο της ενσωμάτωσης της Credit Suisse. Οι συνολικές ακαθάριστες εξοικονομήσεις από την ενοποίηση ανήλθαν σε 13,2 δισ. δολάρια, ενώ η τράπεζα αναμένει πλέον ότι θα φθάσουν περίπου τα 13,7 δισ. δολάρια έως το τέλος του 2026, έναντι προηγούμενου στόχου περίπου 13,5 δισ. δολαρίων.
Η διαδικασία ενσωμάτωσης παραμένει σε τροχιά ολοκλήρωσης έως το τέλος του έτους. Παράλληλα, η τράπεζα μείωσε το προσωπικό της κατά σχεδόν 1.500 εργαζομένους πλήρους απασχόλησης κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Επαναγορές μετοχών 3 δισ. δολαρίων
Στο μέτωπο των επιστροφών κεφαλαίου προς τους μετόχους, η UBS επαναγόρασε ίδιες μετοχές αξίας 1,8 δισ. δολαρίων κατά το τρίτο τρίμηνο, στο πλαίσιο του συνολικού προγράμματος των 3 δισ. δολαρίων. Στόχος είναι η ολοκλήρωσή του έως την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου.
Η διοίκηση εξακολουθεί να προβλέπει αύξηση του μερίσματος κατά ποσοστό της τάξης των μεσαίων διψήφιων αριθμών, σε ετήσια βάση, ενώ η περαιτέρω πορεία των επαναγορών θα εξαρτηθεί από τις οικονομικές επιδόσεις, τις κεφαλαιακές ανάγκες και τις εξελίξεις στο ελβετικό ρυθμιστικό πλαίσιο.
Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, ο δείκτης κεφαλαίου κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) διαμορφωνόταν στο 14,7%, έναντι 14,4% στο τέλος Ιουνίου, ενώ ο δείκτης μόχλευσης CET1 ανερχόταν στο 4,6%. Η τράπεζα εκτιμά ότι θα ολοκληρώσει το 2026 με τον δείκτη CET1 κοντά στον στόχο του 14%.
Οι κανονιστικές πιέσεις και το στοίχημα της Credit Suisse
Παρά τη βελτίωση των οικονομικών επιδόσεων, η UBS εξακολουθεί να αντιμετωπίζει αβεβαιότητες που συνδέονται με το νέο πλαίσιο κεφαλαιακών απαιτήσεων στην Ελβετία. Οι συζητήσεις για αυστηρότερους κανόνες κεφαλαιοποίησης των θυγατρικών της στο εξωτερικό έχουν ιδιαίτερη σημασία για τον όμιλο, καθώς ενδέχεται να επηρεάσουν τις μελλοντικές διανομές κεφαλαίου και την απόδοση προς τους μετόχους.
Η τράπεζα έχει ζητήσει από τις ελβετικές αρχές να διαμορφώσουν ένα πλαίσιο που θα διασφαλίζει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα χωρίς να επιβαρύνει υπέρμετρα την ανταγωνιστικότητα, τους πελάτες και τους μετόχους της.
Το επόμενο διάστημα, η UBS θα κληθεί να ισορροπήσει ανάμεσα στην ολοκλήρωση της ενσωμάτωσης της Credit Suisse, στη διατήρηση ισχυρής κεφαλαιακής βάσης και στην επίτευξη των στόχων κερδοφορίας. Τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ενισχύουν την εικόνα ανάκαμψης των δραστηριοτήτων της, ωστόσο οι αποφάσεις για το κεφάλαιο και το ρυθμιστικό περιβάλλον θα παραμείνουν καθοριστικές για τη στρατηγική της.
