Νέα μεγάλη κίνηση στον ιταλικό τραπεζικό κλάδο πραγματοποιεί η Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS), καθώς προχωρά σε δύο παράλληλες προτάσεις ανταλλαγής μετοχών για την εξαγορά της Banco BPM και της Banca Generali, συνολικής αξίας περίπου 34 δισ. ευρώ. Η κίνηση αποτελεί ταυτόχρονα προσπάθεια της MPS να ενισχύσει τη θέση της στην ιταλική αγορά και να αποκρούσει την επιθετική πρόταση της Intesa Sanpaolo για την εξαγορά της.
Η πρόταση της MPS αποτιμά την Banco BPM στα περίπου 25,3 δισ. ευρώ, ενώ η Banca Generali αποτιμάται στα 8,7 δισ. ευρώ. Και οι δύο συναλλαγές προβλέπουν αποκλειστικά ανταλλαγή μετοχών, χωρίς καταβολή μετρητών στους μετόχους των υπό εξαγορά εταιρειών.
Ειδικότερα, η Monte dei Paschi προσφέρει 1,567 νέες μετοχές της MPS για κάθε μετοχή της Banco BPM και 6,958 νέες μετοχές για κάθε μετοχή της Banca Generali. Η υλοποίηση των συμφωνιών θα απαιτήσει τις απαραίτητες εγκρίσεις από τους μετόχους και τις εποπτικές αρχές.
Η άμυνα απέναντι στην Intesa
Η διπλή προσφορά αποτελεί την πιο επιθετική στρατηγική κίνηση του διευθύνοντος συμβούλου της MPS, Luigi Lovaglio, μετά την πρόταση της Intesa Sanpaolo για την εξαγορά της τράπεζας, ύψους περίπου 36 δισ. ευρώ. Στόχος είναι να δημιουργηθεί ένας πολύ μεγαλύτερος ιταλικός τραπεζικός όμιλος, καθιστώντας δυσκολότερη την προσπάθεια της Intesa να αποκτήσει τον έλεγχο της MPS.
Μετά την εξαγορά της Mediobanca, η χρηματιστηριακή αξία της Monte dei Paschi έχει αυξηθεί περίπου στα 36 δισ. ευρώ. Με την ολοκλήρωση των δύο νέων συναλλαγών, η MPS εκτιμά ότι θα δημιουργηθεί ο τρίτος μεγαλύτερος τραπεζικός όμιλος της Ιταλίας, με συνολικό ενεργητικό περίπου 466 δισ. ευρώ και συνολικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία άνω των 810 δισ. ευρώ.
Συνέργειες 2,6 δισ. ευρώ
Η Monte dei Paschi εκτιμά ότι οι δύο συναλλαγές μπορούν να δημιουργήσουν ετήσιες προ φόρων συνέργειες περίπου 2,6 δισ. ευρώ, ενισχύοντας σημαντικά την κερδοφορία και την ανταγωνιστικότητα του νέου ομίλου.
Παράλληλα, η MPS σχεδιάζει έκτακτη διανομή περίπου 4 δισ. ευρώ στους μετόχους της, η οποία θα πραγματοποιηθεί εν μέρει σε μετρητά και εν μέρει μέσω μετοχών της ασφαλιστικής Generali, στην οποία η τράπεζα κατέχει περίπου 13%.
Νέα φάση για τις ιταλικές τράπεζες
Η κίνηση της Monte dei Paschi ανοίγει νέο κεφάλαιο στη διαδικασία συγκέντρωσης του ιταλικού τραπεζικού συστήματος. Η Banco BPM αποτελεί μία από τις σημαντικότερες εμπορικές τράπεζες της χώρας, ενώ η Banca Generali διαθέτει ισχυρή παρουσία στη διαχείριση περιουσίας.
Η ολοκλήρωση των προτεινόμενων συναλλαγών τοποθετείται έως τα μέσα Φεβρουαρίου 2027, υπό την προϋπόθεση ότι θα εξασφαλιστούν όλες οι απαιτούμενες εγκρίσεις.