Σταθερή ποιότητα ενεργητικού, ισχυρή πιστωτική επέκταση και εύρωστη κεφαλαιακή βάση διατήρησαν στο πρώτο εξάμηνο του 2026 οι τέσσερις συστημικοί όμιλοι της χώρας (Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς), σύμφωνα με ανάλυση του οίκου αξιολόγησης DBRS.
Όπως επισημαίνει ο οίκος, παρά τις αυξημένες εξωτερικές αβεβαιότητες που αναμένονται τους επόμενους μήνες, τα ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα, η οργανική κερδοφορία και οι άφθονοι πόροι ρευστότητας παρέχουν στις τράπεζες την απαιτούμενη ασπίδα για την απορρόφηση ενδεχόμενων κλυδωνισμών.
Επίπεδα Κερδοφορίας και Αναθεώρηση Στόχων
Τα καθαρά κέρδη των τεσσάρων συστημικών ομίλων ανήλθαν συνολικά σε 2,4 δισ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2026, σημειώνοντας αύξηση 2% σε ετήσια βάση (ή +11% εάν εξαιρεθούν τα έκτακτα στοιχεία). Η μέση απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα, διαμορφούμενη κοντά στο 12%.
-
Επιβεβαίωση / Αναβάθμιση Guidance: Η ανθεκτικότητα της λειτουργικής κερδοφορίας, παρά την άνοδο του λειτουργικού κόστους, οδήγησε τις διοικήσεις των τραπεζών να επιβεβαιώσουν ή και να αναβαθμίσουν τους στόχους τους για το σύνολο του 2026.
-
Διαχείριση Κινδύνου: Το κόστος πιστωτικού κινδύνου συνέχισε την πτωτική του τροχιά, ενώ διατηρήθηκε η συνετή πολιτική σχηματισμού προβλέψεων για την κάλυψη γεωπολιτικών ρίσκων και παλαιών ανοιγμάτων.
Ισχυρή Ώθηση από Καθαρά Έσοδα Τόκων και Προμήθειες
Τα συνολικά έσοδα των τραπεζών ενισχύθηκαν κατά 5% σε ετήσια βάση, ενώ τα βασικά έσοδα (τόκοι και προμήθειες) σημείωσαν ακόμη μεγαλύτερη αύξηση της τάξεως του 8%.
-
Καθαρά Έσοδα από Τόκους (NII): Αυξήθηκαν κατά 5% (σε ετήσια βάση), καθώς η πιστωτική επέκταση, τα έσοδα από το χαρτοφυλάκιο ομολόγων και οι αυξήσεις επιτοκίων πολιτικής στο β' τρίμηνο του 2026 υπεραντιστάθμισαν τις πιέσεις στα επιτοκιακά περιθώρια. Οι προοπτικές για το υπόλοιπο του έτους διατηρούν θετική κλίση.
-
Έσοδα από Προμήθειες: Κατέγραψαν αλματώδη αύξηση 20%, ως αποτέλεσμα της ενισχυμένης δραστηριότητας στη διαχείριση περιουσίας, τις τραπεζικές συναλλαγές, τα ασφαλιστικά προϊόντα και τις κεφαλαιαγορές.
-
Σύγκλιση με την Ευρώπη: Η συνεισφορά των προμηθειών στα συνολικά έσοδα αυξήθηκε στο 23% (από 20% το αντίστοιχο περσινό διάστημα), περιορίζοντας την απόσταση από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο και ενισχύοντας τη διαφοροποίηση των πηγών εισοδήματος.
Ποιότητα Ενεργητικού και Ρευστότητα
Η ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου παρέμεινε σταθερή, χάρη στον χαμηλό σχηματισμό νέων μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) και τη συνεχιζόμενη απομείωση κινδύνου.
Τέλος, τα προφίλ ρευστότητας και χρηματοδότησης αξιολογούνται ως ιδιαίτερα εύρωστα, υποστηριζόμενα από τη διεύρυνση της καταθετικής βάσης και την ομαλή πρόσβαση στις διεθνείς αγορές. Παρά τις αυξημένες διανομές μερισμάτων και την επιχειρηματική ανάπτυξη, η κεφαλαιακή επάρκεια διατηρείται σε υψηλά επίπεδα, χάρη στην ισχυρή εσωτερική δημιουργία κεφαλαίων.