Ισχυρή κερδοφορία, ενίσχυση κεφαλαίων και αυξημένες διανομές προς τους μετόχους χαρακτήρισαν το 2025 για την Alpha Bank, η οποία ολοκλήρωσε επιτυχώς το τριετές στρατηγικό της σχέδιο και θέτει πλέον τις βάσεις για τη νέα περίοδο 2026-2028.
Η τράπεζα κατέγραψε καθαρά κέρδη €943 εκατ. για τη χρήση 2025. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε €906,6 εκατ., επιβεβαιώνοντας τη σταθερή ενίσχυση της επαναλαμβανόμενης κερδοφορίας. Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε €0,36, ενώ ο δείκτης απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTBV) διαμορφώθηκε σε 13,8% σε προσαρμοσμένη βάση.
Η τράπεζα θα διαθέσει το 55% των κερδών της (519 εκατ. ευρώ) σε μερίσματα και για επαναγορά ιδίων μετοχών ισόποσα. Σε μερίσματα αντιστοιχούν περίπου 260 εκατ. ευρώ. Με βάση αυτό το ποσό, το φετινό μέρισμα διαμορφώνεται σε 0,112 ευρώ ανά μετοχή και αντιστοιχεί σε απόδοση 3% επί της τρέχουσας χρηματιστηριακής τιμής.
Οι επιδόσεις
Το δ’ τρίμηνο του 2025, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε €236,6 εκατ., με τα προσαρμοσμένα κέρδη να διαμορφώνονται σε €225 εκατ. Το κόστος πιστωτικού κινδύνου ανήλθε σε 58 μονάδες βάσης το τρίμηνο, ενώ σε ετήσια βάση διαμορφώθηκε σε 48 μονάδες βάσης, χαμηλότερα από τις αρχικές προβλέψεις.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους για το σύνολο της χρήσης ανήλθαν σε €1,598 δισ., ενώ τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες ενισχύθηκαν σημαντικά, φθάνοντας τα €475 εκατ., καταγράφοντας ισχυρή ετήσια αύξηση, χάρη κυρίως:
- στην άνοδο των εσόδων διαχείρισης ακινήτων,
- στην αύξηση 45% των προμηθειών διαχείρισης χαρτοφυλακίου,
- στη συνεχιζόμενη δυναμική των προμηθειών επιχειρηματικών χορηγήσεων (+12%).
Τα συνολικά λειτουργικά έσοδα διαμορφώθηκαν σε €2,184 δισ., ενώ τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έξοδα ανήλθαν σε €856 εκατ., με τον δείκτη κόστους προς έσοδα να διαμορφώνεται στο 38,7%, χαμηλότερα του στόχου.
Ενίσχυση κεφαλαίων και ανθεκτικός ισολογισμός
Η κεφαλαιακή θέση της τράπεζας παρέμεινε ισχυρή. Ο δείκτης CET1 (fully loaded) διαμορφώθηκε σε 15%, παρά την απορρόφηση κεφαλαίου από εξαγορές και συναλλαγές μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων.
Τα ενσώματα ίδια κεφάλαια ανήλθαν σε €7,6 δισ., ενώ η ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή διαμορφώθηκε σε €3,28.
Παράλληλα, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE) υποχώρησε στο 3,7%, με τον δείκτη καθυστερήσεων στο 2,3%, επιβεβαιώνοντας τη βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου.
Ιδιαίτερη βαρύτητα δίνεται στην πολιτική ανταμοιβής των μετόχων. Για τη χρήση 2025, η διοίκηση προτίθεται να διανείμει 55% των καθαρών κερδών, που αντιστοιχεί σε €519 εκατ., ποσό αυξημένο σε σχέση με την αρχική καθοδήγηση των €425 εκατ.
Η διανομή θα γίνει ισόποσα μεταξύ μερίσματος και επαναγοράς ιδίων μετοχών, επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική ευελιξίας μεταξύ μετρητών και buyback, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς.
Καθοδήγηση για το 2026: Επιτάχυνση κερδών
Για το 2026 η Alpha Bank προβλέπει επιτάχυνση της αύξησης των κερδών ανά μετοχή κατά περίπου 11%, με τη διοίκηση να χαρακτηρίζει το έτος «μεταβατικό», λόγω της πλήρους ενσωμάτωσης των πρόσφατων εξαγορών.
Η ενίσχυση της κερδοφορίας αναμένεται να προέλθει από:
- περαιτέρω άνοδο των εσόδων από προμήθειες,
- πειθαρχημένη διαχείριση κόστους,
- αξιοποίηση συνεργειών από εξαγορές.
Περισσότερες λεπτομέρειες για τον νέο στρατηγικό σχεδιασμό 2026-2028 θα παρουσιαστούν στο Investor Day το δεύτερο τρίμηνο του 2026.
Η διοίκηση επισημαίνει ότι, παρά τη διεθνή γεωπολιτική αβεβαιότητα και τις τάσεις εμπορικού προστατευτισμού, η ελληνική οικονομία εισέρχεται στο 2026 με θετικές προοπτικές, ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης και βελτιωμένες δημοσιονομικές επιδόσεις — παράγοντες που στηρίζουν τη μεσοπρόθεσμη αναπτυξιακή τροχιά της τράπεζας.
Βασίλης Ψάλτης: Πήγαμε πάνω από τους στόχους
Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα, ο CEO της Alpha Bank Βασίλης Ψάλτης δήλωσε:
«Το 2025 αποτέλεσε μια καθοριστική χρονιά για την Alpha Bank, σηματοδοτώντας την επιτυχή ολοκλήρωση του τριετούς στρατηγικό σχέδιο που ξεκίνησε το 2023
Σε αυτήν την τριετία, και ιδιαίτερα το 2025, υπερβήκαμε όλους τους στρατηγικούς και χρηματοοικονομικούς μας στόχους, ενώ ολοκληρώσαμε σειρά εξαγορών που ενισχύουν τις δυνατότητές μας, επιταχύνουν τη στρατηγική μας και τοποθετούν τον Όμιλο σε τροχιά μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.
Τα συνολικά έσοδα για το 2025 ανήλθαν σε €2,2 δισ., ενώ τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε €943 εκατ., επισφραγίζοντας την ισχύ και τη διαφοροποίηση του επιχειρηματικού μας μοντέλου.
Η εμπορική μας δυναμική παρέμεινε ισχυρή, με την καθαρή πιστωτική επέκταση να αγγίζει τα €3,5 δισ., προερχόμενη κυρίως από χρηματοδοτήσεις προς επιχειρήσεις, επιβεβαιώνοντας τον ρόλο της Alpha Bankως τράπεζας επιλογής για τον επιχειρηματικό κόσμο στις βασικές μας αγορές, την Ελλάδα και την Κύπρο.
Οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά €4,1 δισ., εκ των οποίων €2,2 δισ. προήλθαν από την AstroBank, ενισχύοντας ουσιαστικά τον ισολογισμό μας.
Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 19% σε ετήσια βάση και αντιπροσώπευσαν το 23% των συνολικών εσόδων μας, αναδεικνύοντας την αυξανόμενη διαφοροποίηση πηγών εσόδων του Ομίλου. Η επίδοση αυτή ενισχύθηκε από την έντονη δραστηριότητα στο Transaction banking και την περαιτέρω επιτάχυνση των πρωτοβουλιών μας στη διαχείριση κεφαλαίων, όπου καταγράψαμε €1,3 δισ. καθαρές πωλήσεις και €2 δισ. εισροές σε αμοιβαία κεφάλαια.
Οι στρατηγικοί μας στόχοι παραμένουν: παραμένουμε πλήρως προσηλωμένοι στο καθιερωμένο πλαίσιο κατανομής κεφαλαίου, δίνοντας προτεραιότητα στην οργανική ανάπτυξη και αυξάνοντας προοδευτικά τις διανομές προς τους μετόχους μέσω τακτικών μερισμάτων και προγραμμάτων επαναγοράς μετοχών.
Επιπλέον, το σημαντικό πλεόνασμα κεφαλαίου μάς παρέχει στρατηγική ευελιξία για την υλοποίηση στοχευμένων προστιθέμενης αξίας πρωτοβουλιών ανόργανης ανάπτυξης, που επιταχύνουν την υλοποίηση της στρατηγικής μας ατζέντας. Αυτές περιλαμβάνουν ενίσχυση των εξειδικευμένων μονάδων προϊόντων μας σε δραστηριότητες χαμηλής κατανάλωσης κεφαλαίου, όπως το investment banking, το asset gathering και το factoring, καθώς και την εδραίωση της θέσης μας στις δύο βασικές μας αγορές.
Μερίσματα 280 εκατ. ευρώ
Για το 2025, χάρη στην ισχυρή παραγωγή κεφαλαίου, σκοπεύουμε να αυξήσουμε τις διανομές προς τους μετόχους μας στο 55% των καθαρών κερδών μετά από φόρους, ποσό που αντιστοιχεί σε €519 εκατ., ισόποσα κατανεμημένα μεταξύ μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών. Το ποσό αυτό υπερβαίνει σημαντικά την αρχική μας καθοδήγηση προς την αγορά, ύψους €425 εκατ., και υπογραμμίζει την ισχυρή δέσμευσή μας για διατηρήσιμες, αυξανόμενες αποδόσεις προς τους μετόχους μας.
Ακόμη και μετά την ενσωμάτωση αυτών των υψηλότερων διανομών και την υλοποίηση αρκετών στρατηγικών εξαγορών κατά τη διάρκεια του 2025, η κεφαλαιακή μας θέση παραμένει ισχυρή, με δείκτη CET1 στο 15,0%. Παράλληλα, η συνετή διαχείριση κινδύνων σε όλη τη διάρκεια του οικονομικού κύκλου, σε συνδυασμό με το θετικό μακροοικονομικό περιβάλλον, οδήγησε σε μείωση του κόστους κινδύνου κάτω από τις 50 μονάδες βάσης για το έτος, ευθυγραμμισμένο με τους επικαιροποιημένους στόχους μας.
Παράλληλα, ολοκληρώσαμε τη χρονιά με ισχυρή δυναμική καθώς το τέταρτο τρίμηνο καταγράψαμε ισχυρά καθαρά κέρδη €237 εκατ. Το ίδιο διάστημα ανακοινώσαμε μια ακόμη συναλλαγή προστιθέμενης αξίας, τον συνδυασμό ασφαλιστικών δραστηριοτήτων στην Κύπρο μεταξύ της Altius και της Universal Life. Η συμφωνία αναμένεται να ολοκληρωθεί στο τέλος του 2026 και θα δημιουργήσει την τρίτη μεγαλύτερη ασφαλιστική πλατφόρμα στη χώρα, καλύπτοντας τους κλάδους Ζωής, Υγείας και Γενικών Ασφαλειών.
Στρατηγικά, ενισχύει τη μετάβαση του Ομίλου προς δραστηριότητες χαμηλών κεφαλαιακών απαιτήσεων και έσοδα από προμήθειες και αμοιβές σε μια βασική αγορά με υψηλό αναπτυξιακό δυναμικό.
Οι προοπτικές της οικονομίας στις βασικές μας αγορές, Ελλάδα και Κύπρο, παραμένουν ευνοϊκές, στηριζόμενες σε ισχυρά μακροοικονομικά θεμελιώδη μεγέθη. Παράλληλα, η στρατηγική μας συνεργασία με την UniCredit συνεχίζει να εμβαθύνεται, δημιουργώντας νέες ευκαιρίες σε συμβουλευτικές υπηρεσίες, investment banking, trade finance, cash management, treasury services, διεθνείς κοινοπρακτικές χρηματοδοτήσεις καθώς και στη διαχείριση περιουσίας και κεφαλαίων.
Εισερχόμαστε στο 2026 από θέση ισχύος. Η συνεπής υλοποίηση του στρατηγικού μας σχεδίου, η διευρυμένη περιφερειακή μας παρουσία και η συνεργασία με την UniCredit θέτουν ένα ισχυρό θεμέλιο για την επόμενη φάση της ανάπτυξής μας.
Στο πλαίσιο αυτό, ανυπομονούμε να φιλοξενήσουμε το, δεύτερο τρίμηνο του 2026, το Investor Day, όπου θα παρουσιάσουμε τους βασικούς πυλώνες και στόχους που θα καθορίσουν το επόμενο στάδιο της πορείας της Alpha Bank
Τα τρία τελευταία χρόνια πειθαρχημένης εκτέλεσης μάς έχουν φέρει στην πρωτοπορία του κλάδου και συνεχίζουμε με την ίδια δυναμική σε ένα νέο κεφάλαιο, παραμένοντας προσηλωμένοι στη δημιουργία διαρκούς αξίας για τους μετόχους και όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη»
Οι προοπτικές και οι κίνδυνοι
Στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων διατυπώνονται αισιόδοξες προβλέψεις για την περαιτέρω πορεία της τράπεζα και της ελληνικής οικονομίας.
Οπως αναφέρεται, παρά την αυξημένη αβεβαιότητα που περιβάλλει το παγκόσμιο οικονομικό περιβάλλον, η ελληνική οικονομία εισέρχεται στη νέα χρονιά επωφελούμενη από μια σειρά θετικών εξελίξεων, όπως, μεταξύ άλλων, οι ισχυροί ρυθμοί ανάπτυξης που ξεπερνούν τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, η συνεχιζόμενη βελτίωση των συνθηκών στην αγορά εργασίας, τα ισχυρά δημόσια οικονομικά και η εξαιρετική επίδοση του τουριστικού τομέα.
Οι κίνδυνοι ωστόσο στην παρούσα συγκυρία είναι καθοδικοί, κυρίως λόγω της ευρύτερης γεωπολιτικής αβεβαιότητας και των πολιτικών εμπορικού προστατευτισμού.
Το 2025, η Alpha Bank κατέγραψε καθαρά κέρδη €943 εκατ. Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε €0,36, με τον Δείκτη Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (RoTBV) να διαμορφώνεται σε 13,8%. Η επίδοση αυτή υπογραμμίζει την ισχυρή λειτουργική κερδοφορία, την συνεχιζόμενη δυναμική των εσόδων από αμοιβές και προμήθειες και την πειθαρχημένη διαχείριση του ισολογισμού.
Η επιτυχής ολοκλήρωση των στοχευμένων εξαγορών των AstroBank, Flexfin και Axia Ventures Group έχει ήδη ενισχύσει περαιτέρω την δυναμική παρουσία του Ομίλου, την αναβάθμιση των παρεχόμενων προϊόντων και υπηρεσιών καθώς και την αύξηση των πηγών εσόδων.
Η Τράπεζα προτείνει διανομή μερίσματος 55% επί των κερδών του 2025, κατανεμημένη ισόποσα μεταξύ μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών.