Εντυπωσιακή ήταν η ζήτηση για τη δημόσια προσφορά της Star Bulk Carriers, η οποία ολοκληρώθηκε σήμερα ενόψει της παράλληλης εισαγωγής της στο Euronext Athens.
Οι συνολικές προσφορές έφθασαν, σύμφωνα με πληροφορίες από την αγορά, περίπου τα 680 εκατ. ευρώ, έναντι 112,2 εκατ. ευρώ που ζητούσε η εταιρεία στο ανώτατο όριο του εύρους τιμής, οδηγώντας σε υπερκάλυψη άνω των 6 φορών.
Η ζήτηση μάλιστα επιταχύνθηκε θεαματικά κατά την εξέλιξη της διαδικασίας. Την πρώτη ημέρα, στις 9 Σεπτεμβρίου, είχαν συγκεντρωθεί περίπου 120 εκατ. ευρώ, τη δεύτερη προστέθηκαν άλλα 118 εκατ. ευρώ, ενώ την τελευταία ημέρα εισέρρευσαν περισσότερα από 440 εκατ. ευρώ, δηλαδή περίπου τα δύο τρίτα του συνολικού ποσού.
Στο επίκεντρο ο Πέτρος Παππάς
Η Star Bulk, με ιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο τον Πέτρο Παππά, διαθέτει έως 4,4 εκατ. νέες μετοχές, που αντιστοιχούν περίπου στο 3,8% του μετοχικού κεφαλαίου μετά την έκδοση.
Από αυτές, 4,3 εκατ. μετοχές απευθύνονται στο επενδυτικό κοινό και 100.000 μετοχές σε εργαζομένους και συνεργάτες της εταιρείας.
Το εύρος της τιμής διάθεσης είχε οριστεί μεταξύ 23 και 25,50 ευρώ, με την τελική τιμή να ανακοινώνεται αργά το βράδυ της Παρασκευής, μετά την ολοκλήρωση της συνεδρίασης του Nasdaq στη Νέα Υόρκη.
Στο ανώτατο όριο των 25,50 ευρώ, η τιμή της προσφοράς αντιστοιχεί σε έκπτωση περίπου 7% έναντι της τιμής της μετοχής στη Νέα Υόρκη. Η SBLK διαπραγματεύεται στον Nasdaq από το 2007 και στις αρχές Σεπτεμβρίου κινείται στην περιοχή των 31 δολαρίων.
Στην προσφορά συμμετέχει και η οικογένεια Παππά, μέσω δύο υφιστάμενων μετόχων, με ποσό που μπορεί να φτάσει έως τα 6 εκατ. ευρώ.
Η πρώτη ελληνικών συμφερόντων ναυτιλιακή με dual listing
Η κίνηση έχει ιδιαίτερη σημασία για την ελληνική κεφαλαιαγορά, καθώς πρόκειται για την πρώτη ναυτιλιακή εταιρεία ελληνικών συμφερόντων που προχωρά σε dual listing στην ελληνική αγορά, σε συνδυασμό μάλιστα με έκδοση νέων μετοχών.
Τα καθαρά έσοδα της έκδοσης υπολογίζονται σε περίπου 105 εκατ. ευρώ και θα κατευθυνθούν στην ανανέωση και ενίσχυση του στόλου.
Ειδικότερα, περίπου 56,8 εκατ. ευρώ προορίζονται για την ολοκλήρωση της κατασκευής τριών νεότευκτων πλοίων τύπου Kamsarmax, τα οποία αναμένεται να παραδοθούν στο δ’ τρίμηνο του 2026, ενώ άλλα 48,1 εκατ. ευρώ θα αξιοποιηθούν για περαιτέρω αποκτήσεις πλοίων.
Η διαπραγμάτευση των μετοχών στη Euronext Athens αναμένεται να ξεκινήσει την Τρίτη 16 Σεπτεμβρίου.
Στόλος 145 πλοίων και ισχυρή ρευστότητα
Η Star Bulk διαθέτει έναν από τους μεγαλύτερους στόλους στον κλάδο των bulk carriers, με 145 πλοία συνολικής μεταφορικής ικανότητας περίπου 14,4 εκατ. dwt και εκτιμώμενη αξία στόλου περί τα 4,5 δισ. δολάρια.
Στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2026 διέθετε 565 εκατ. δολάρια σε ταμειακά διαθέσιμα, ενώ η χρηματοοικονομική της θέση της επιτρέπει, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς, να αντλήσει επιπλέον δανεισμό της τάξης του 1 έως 1,5 δισ. δολαρίων.
Παράλληλα, η εταιρεία έχει επιστρέψει σημαντικά κεφάλαια στους μετόχους της τα τελευταία χρόνια, μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών, συνολικού ύψους περίπου 2,2 δισ. δολαρίων.
Για το β’ τρίμηνο του 2026 έχει ανακοινώσει τριμηνιαίο μέρισμα 0,90 δολαρίων ανά μετοχή, ενώ διαθέτει και εγκεκριμένο πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 100 εκατ. δολαρίων.
Εκτόξευση κερδών με «καύσιμο» τους ναύλους
Η ισχυρή επενδυτική ζήτηση συνδέεται και με τις επιδόσεις της εταιρείας, η οποία ανακοίνωσε πρόσφατα τα ισχυρότερα τριμηνιαία αποτελέσματά της από το β’ τρίμηνο του 2022, καθώς επωφελήθηκε από την άνοδο των ναύλων στη χύδην ξηρά φορτία.
Τα καθαρά κέρδη στο β’ τρίμηνο του 2026 εκτοξεύθηκαν στα 144,9 εκατ. δολάρια, ή 1,30 δολάρια ανά μετοχή, έναντι μόλις 39.000 δολαρίων την αντίστοιχη περίοδο του 2025.
Σε προσαρμοσμένη βάση, τα κέρδη ανήλθαν σε 134,8 εκατ. δολάρια, από 13,2 εκατ. δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα.
Το προσαρμοσμένο EBITDA σχεδόν τριπλασιάστηκε, φτάνοντας τα 184,2 εκατ. δολάρια, έναντι 68,9 εκατ. δολαρίων πέρυσι.
Τα έσοδα από ταξίδια αυξήθηκαν κατά 44,5%, στα 357,4 εκατ. δολάρια από 247,4 εκατ. δολάρια, ενώ τα έσοδα σε όρους TCE ανήλθαν στα 284,6 εκατ. δολάρια, έναντι 176,1 εκατ. δολαρίων.
Καθοριστική ήταν η άνοδος των ναύλων: ο μέσος ημερήσιος ναύλος σχεδόν διπλασιάστηκε, στα 24.486 δολάρια, από 13.624 δολάρια το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο.
Τη δημόσια προσφορά συντονίζουν οι AXIA Ventures ως Lead Advisor και η Εθνική Τράπεζα, ενώ κύριοι ανάδοχοι είναι η CrediaBank και η Optima bank, με τις Ambrosia Capital και Παντελάκης Χρηματιστηριακή ως αναδόχους.