Οι ισχυρές επιδόσεις του γ΄ τριμήνου και του εννεαμήνου οδηγούν τη διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς σε ανοδική αναθεώρηση των στόχων για το 2027. Μήνυμα για υψηλότερη κερδοφορία, ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης και μεγαλύτερα περιθώρια ανταμοιβής των μετόχων έστειλε ο διευθύνων σύμβουλος Χρήστος Μεγάλου, παρουσιάζοντας τα αποτελέσματα της τράπεζας. Παράλληλα, επιβεβαίωσε ότι το συνολικό διανεμόμενο μέρισμα θα διατηρηθεί στα 650 εκατ. ευρώ.
Η περαιτέρω κεφαλαιακή ενίσχυση θα προέλθει κυρίως από την οργανική κερδοφορία.. Η δυναμική αυτή αναμένεται να αποτυπωθεί και στην αναθεώρηση των στόχων για το 2027.
Η διοίκηση ξεκαθάρισε ότι, εφόσον απαιτηθεί για τη διατήρηση της ποιότητας του ενεργητικού, η τράπεζα είναι έτοιμη να προχωρήσει σε νέες κινήσεις διαχείρισης και τιτλοποιήσεις. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων έχει υποχωρήσει στο 2%, από 2,2% τον Ιούνιο, με τη συμβολή και των πωλήσεων χαρτοφυλακίων.
Ισχυρή παραμένει η πιστωτική δυναμική της τράπεζας. Η διοίκηση της τοποθετεί πλέον τον στόχο για καθαρή πιστωτική επέκταση το 2026 πάνω από τα 3 δισ. ευρώ, έναντι 2,2 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο.
Μόνο στο γ΄ τρίμηνο πραγματοποιήθηκαν νέες εκταμιεύσεις 3,2 δισ. ευρώ. Από αυτές, περίπου 1,2 δισ. ευρώ κατευθύνθηκαν σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις και τον αγροτικό τομέα, ενώ 1,7 δισ. ευρώ αφορούσαν μεγάλες επιχειρήσεις, χρηματοδοτήσεις structured finance και τη ναυτιλία.
Στους ιδιώτες διατέθηκαν περίπου 290 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 190 εκατ. ευρώ αφορούσαν στεγαστικά δάνεια. Η εικόνα αποτυπώνει τη διεύρυνση της χρηματοδότησης και προς τα νοικοκυριά, με τη στεγαστική πίστη να αποκτά σταδιακά μεγαλύτερο βάρος.
Το χαρτοφυλάκιο παρουσιάζει σημαντική διασπορά, με τα δάνεια λιανικής να αντιστοιχούν στο 20% των ενήμερων χορηγήσεων και την έκθεση στους 20 μεγαλύτερους δανειολήπτες να περιορίζεται στο 18%. Ξεχωριστή θέση έχει η ναυτιλία, με χαρτοφυλάκιο 4,3 δισ. ευρώ, μηδενικά μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα και δείκτη δανείου προς αξία (LTV) στο 50%.
Ο κ. Μεγάλου αναφέρθηκε επίσης στην τάση επαναπατρισμού κεφαλαίων από το εξωτερικό, η οποία καταγράφεται και στην Πειραιώς. Η εξέλιξη αυτή δημιουργεί πρόσθετες ευκαιρίες ανάπτυξης εργασιών, τόσο στις καταθέσεις όσο και στη διαχείριση περιουσίας.
Στοίχημα το bancassurance
Στο μέτωπο της Εθνικής Ασφαλιστικής, η διοίκηση διαμορφώνει τα προϊόντα bancassurance, επιδιώκοντας να αξιοποιήσει το τραπεζικό δίκτυο και να ενισχύσει τις συνέργειες. Σύμφωνα με τη διοίκηση, η ασφαλιστική εταιρεία έχει ήδη σημαντική και ιδιαίτερα ικανοποιητική συμβολή στα αποτελέσματα του ομίλου.
Ο "δανέζικος συμβιβασμός" (Danish Compromise), που θα μπορούσε να προσφέρει πρόσθετη κεφαλαιακή ελάφρυνση, δεν βρίσκεται ακόμη κοντά. Ως εκ τούτου, η βελτίωση των κεφαλαιακών δεικτών θα βασιστεί πρωτίστως στην οργανική κερδοφορία και όχι σε κάποια άμεση εποπτική διευθέτηση.
Η κερδοφορία
Οι επιδόσεις του εννεαμήνου δημιουργούν τις προϋποθέσεις όχι μόνο για την επίτευξη, αλλά και για την υπέρβαση επιμέρους στόχων του 2026. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 893 εκατ. ευρώ και τα βασικά λειτουργικά κέρδη σε 930 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 14%.
Τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε 0,68 ευρώ, αυξημένα κατά 10%, με τον στόχο για το σύνολο της χρονιάς να κινείται κοντά στα 0,90 ευρώ. Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTBV) ανήλθε στο 15,4%, από 14,7% την αντίστοιχη περίοδο του 2025, ξεπερνώντας ήδη τον στόχο του περίπου 15%.
Ιδιαίτερα ισχυρή είναι η συμβολή των εσόδων από υπηρεσίες, τα οποία αυξήθηκαν κατά 39% και διαμορφώθηκαν στα 679 εκατ. ευρώ, αντιστοιχώντας στο 1% του ενεργητικού, έναντι επικαιροποιημένου στόχου άνω του 0,90%.
Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διατηρήθηκε στο 2,2%, όσο προβλέπει ο στόχος για το 2026, ενώ η διοίκηση εκτιμά ότι υπάρχουν περιθώρια υπέρβασης του στόχου των 2 δισ. ευρώ για τα καθαρά έσοδα από τόκους.
Στη δυναμική αυτή συμβάλλουν η αύξηση των εσόδων από δάνεια κατά 6% σε τριμηνιαία βάση και οι ομολογιακές τοποθετήσεις ύψους 3 δισ. ευρώ που πραγματοποιήθηκαν το πρώτο εξάμηνο.
Το κόστος των καταθέσεων διαμορφώθηκε σε 0,4% το γ΄ τρίμηνο. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της τράπεζας, κάθε μεταβολή 25 μονάδων βάσης στο Euribor επηρεάζει τα καθαρά έσοδα από τόκους κατά περίπου 40 εκατ. ευρώ.