Η Motor Oil εξετάζει νέα έξοδο στις αγορές κεφαλαίου με πιθανή έκδοση ομολόγου έως 400 εκατ. ευρώ, με στόχο την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου δανεισμού που λήγει τον Ιούλιο, ενώ η τελική απόφαση αναμένεται μέσα στις επόμενες εβδομάδες, καθώς η διοίκηση αξιολογεί εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης.
Η σχεδιαζόμενη κίνηση συνδέεται με τη λήξη ευρωομολόγου ύψους 400 εκατ. ευρώ, το οποίο είχε εκδοθεί το 2021 και λήγει τον Ιούλιο του 2026. Το συγκεκριμένο ομόλογο είχε τιμολογηθεί με επιτόκιο 2,125%, με την εταιρεία να αντλεί τελικά 400 εκατ. ευρώ έναντι αρχικού στόχου 350 εκατ. ευρώ, αξιοποιώντας τότε το ευνοϊκό περιβάλλον δανεισμού.
Σύμφωνα με στελέχη της διοίκησης, η έκδοση νέου ομολόγου αποτελεί μία από τις επιλογές που εξετάζονται για τη διαχείριση των λήξεων και τη διατήρηση ευελιξίας στη χρηματοδοτική δομή του ομίλου. Η εταιρεία εμφανίζεται θετική ως προς τη διατήρηση παρουσίας στις διεθνείς αγορές ομολόγων, καθώς θεωρεί ότι η πρόσβαση σε εναλλακτικές πηγές χρηματοδότησης ενισχύει τόσο τη ρευστότητα όσο και την επενδυτική της εικόνα.
Η πιθανή νέα έκδοση έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η Motor Oil επαναβεβαιώνει τις εκτιμήσεις της για ισχυρή κερδοφορία το 2026, με τη διοίκηση να σημειώνει ότι τα περιθώρια διύλισης παραμένουν σε επίπεδα που διατηρούνται κοντά ή ακόμη και πάνω από ιστορικά υψηλά προηγούμενων ετών. Παράλληλα, ο όμιλος συνεχίζει να προσαρμόζει το μίγμα προμήθειας αργού πετρελαίου, αξιοποιώντας μεγαλύτερη γεωγραφική διαφοροποίηση στις προμήθειες.
Αναλυτές της αγοράς επισημαίνουν ότι η συγκυρία για νέες εταιρικές εκδόσεις παραμένει απαιτητική λόγω του υψηλότερου κόστους δανεισμού σε σχέση με την περίοδο 2021–2022, γεγονός που καθιστά κρίσιμη την επιλογή του κατάλληλου χρονισμού. Σε αυτό το πλαίσιο, η εταιρεία εξετάζει συνδυασμό εργαλείων χρηματοδότησης προτού καταλήξει στον τελικό σχεδιασμό.
Η απόφαση για την τελική μορφή της αναχρηματοδότησης αναμένεται να ληφθεί εντός των επόμενων δύο έως τριών εβδομάδων, καθώς η εταιρεία αξιολογεί συνθήκες αγοράς, επιτόκια και διαθέσιμες εναλλακτικές.
