Οι παγκόσμιες επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων αυξήθηκαν σε υψηλό τετραετίας, φθάνοντας τα 2,1 τρισ. δολάρια το 2025, παρά τη συνεχιζόμενη επιβράδυνση της δραστηριότητας συμφωνιών, σύμφωνα με την έκθεση Pulse of Private Equity Q4’25 της KPMG. Παρότι η αύξηση των επενδύσεων ήταν θετική, η συνεχιζόμενη παγκόσμια γεωπολιτική αβεβαιότητα και το μεγάλο απόθεμα παλαιών περιουσιακών στοιχείων που χρήζουν αποεπένδυσης διατήρησαν πολλούς επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων ιδιαίτερα επιλεκτικούς καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους.
Αντίθετα, ο αριθμός των συμφωνιών μειώθηκε για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά, υποχωρώντας από 20.836 το 2024 σε 19.093 το 2025 — επίπεδο σημαντικά χαμηλότερο από τα ιστορικά πρότυπα. Η απόκλιση αυτή αντικατοπτρίζει τη σαφή μεταβολή στη δυναμική της αγοράς, με τις εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων να δίνουν προτεραιότητα σε λιγότερες αλλά μεγαλύτερες συναλλαγές αντί για ευρείας κλίμακας δραστηριότητα συμφωνιών. Ειδικότερα στο Q4’25, η παγκόσμια αγορά PE κατέγραψε δέκα megadeals αξίας 6,5 δισ. δολαρίων ή και άνω, συμπεριλαμβανομένων πέντε συναλλαγών μόνο στις ΗΠΑ.
Η αμερικανική ήπειρος προσέλκυσε το μεγαλύτερο μερίδιο δραστηριότητας PE το 2025, αντιπροσωπεύοντας πάνω από το 55% των συνολικών παγκόσμιων επενδύσεων PE (1,2 τρισ. δολάρια) και λίγο κάτω από το ήμισυ όλων των συμφωνιών PE (9.118). Οι ΗΠΑ προσέλκυσαν τη συντριπτική πλειονότητα αυτής της δραστηριότητας (1,1 τρισ. δολάρια σε 8.232 συμφωνίες), ενισχύοντας τη θέση τους ως ο βασικός κινητήρας των παγκόσμιων επενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων. Η περιοχή EMA κατέλαβε τη δεύτερη θέση με μεγάλη διαφορά, προσελκύοντας 729,9 δισ. δολάρια σε 8.278 συμφωνίες, ενώ η περιοχή ASPAC προσέλκυσε 144,8 δισ. δολάρια σε 1.162 συμφωνίες.
Ο κλάδος Τεχνολογίας, Μέσων και Τηλεπικοινωνιών (TMT) αντιπροσώπευσε το μεγαλύτερο μερίδιο των παγκόσμιων επενδύσεων PE το 2025 (654 δισ. δολάρια) — το δεύτερο υψηλότερο ετήσιο σύνολο που έχει καταγραφεί για τον κλάδο μετά το 2021. Η Βιομηχανική Μεταποίηση κατέλαβε τη δεύτερη θέση με επενδύσεις ύψους 327,6 δισ. δολαρίων, ακολουθούμενη από την Ενέργεια και τους Φυσικούς Πόρους με 276,5 δισ. δολάρια. Ο κλάδος καταναλωτικών αγαθών και λιανεμπορίου κατέγραψε επίσης ισχυρό ενδιαφέρον από τους επενδυτές PE, προσελκύοντας 262,2 δισ. δολάρια σε επενδύσεις κατά τη διάρκεια του έτους.
«Σε όρους αξίας συναλλαγών, το 2025 ήταν μια ιδιαίτερα ισχυρή χρονιά για την παγκόσμια αγορά ιδιωτικών κεφαλαίων. Είδαμε επενδυτές PE, υποστηριζόμενους από επίπεδα-ρεκόρ διαθέσιμων κεφαλαίων (dry powder), να είναι περισσότερο από πρόθυμοι να προχωρήσουν σε μεγάλες συμφωνίες που επικεντρώνονται σε περιουσιακά στοιχεία κορυφαίας ποιότητας», δήλωσε ο Gavin Geminder, Global Head of Private Equity της KPMG International. «Ωστόσο, η αξία των συναλλαγών αποτελεί μόνο τη μία πλευρά της εικόνας. Ο παγκόσμιος όγκος συμφωνιών ήταν λιγότερο εντυπωσιακός, υποχωρώντας σε επίπεδα πολύ χαμηλότερα από τα ιστορικά. Όσον αφορά το 2026, αναμένουμε τόσο η αξία όσο και ο όγκος των συναλλαγών να ξεπεράσουν το 2025, με τον αριθμό των συμφωνιών να αρχίζει να επιστρέφει στα ιστορικά επίπεδα καθώς προχωρά το έτος.»
Βασικά σημεία – Δ’ Τρίμηνο 2025
- Οι παγκόσμιες επενδύσεις PE αυξήθηκαν από 1,8 τρισ. δολάρια το 2024 σε 2,1 τρισ. δολάρια το 2025, παρά τη μείωση του αριθμού των συμφωνιών από 20.836 σε 19.093.
- Η αμερικανική ήπειρος αντιπροσώπευσε πάνω από το ήμισυ των παγκόσμιων επενδύσεων PE, με 1,2 τρισ. δολάρια σε 9.118 συμφωνίες· το σύνολο αυτό πλησίασε το ιστορικό υψηλό των 1,4 τρισ. δολαρίων που καταγράφηκε το 2021 — έτος που προηγουμένως θεωρούνταν εξαίρεση — παρά το γεγονός ότι ο αριθμός των συμφωνιών μειώθηκε σε χαμηλό πενταετίας. Οι ΗΠΑ προσέλκυσαν 1,1 τρισ. δολάρια από το σύνολο αυτό σε 8.232 συμφωνίες.
- Η περιοχή EMA προσέλκυσε ισχυρές επενδύσεις ύψους 729,9 δισ. δολαρίων σε 8.278 συμφωνίες PE το 2025, σημειώνοντας αισθητή αύξηση από τα 649,4 δισ. δολάρια το 2024, παρά τη μείωση του αριθμού συμφωνιών από 8.922 σε ετήσια βάση.
- Οι επενδύσεις PE στην περιοχή ASPAC αυξήθηκαν οριακά, από 142,2 δισ. δολάρια σε 1.318 συμφωνίες το 2024, σε 144,9 δισ. δολάρια σε 1.162 συμφωνίες το 2025.
- Η διασυνοριακή δραστηριότητα PE έφθασε σε ιστορικό υψηλό 1,13 τρισ. δολαρίων το 2025, ξεπερνώντας το προηγούμενο ρεκόρ του 2021.
- Η συνολική αξία αποεπενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων ανήλθε σε 1,3 τρισ. δολάρια το 2025, σημειώνοντας το δεύτερο υψηλότερο ετήσιο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας, μετά το 2021.
- Οι κλάδοι με τις υψηλότερες επενδύσεις PE παγκοσμίως το 2025 ήταν η Τεχνολογία, τα Μέσα και οι Τηλεπικοινωνίες (TMT) με 654 δισ. δολάρια, η Βιομηχανική Μεταποίηση με 328 δισ. δολάρια και η Ενέργεια & Φυσικοί Πόροι με 276 δισ. δολάρια.
- Η παγκόσμια άντληση κεφαλαίων PE ήταν η ασθενέστερη των τελευταίων ετών, με μόλις 407,6 δισ. δολάρια να αντλούνται από 543 funds, έναντι 608,8 δισ. δολαρίων από 1.025 funds το 2024.