Στο υψηλότερο σημείο από το 2008 βρέθηκαν οι αποδοσεις των κρατικών ομολόγων διεύρυναν, καθώς τα μακροοικονομικά έδειξαν στους επενδυτές πως οι κεντρικές τράπεζες δεν πατήσουν σύντομα το φρένο στις αυξήσεις των επιτοκίων.
Η απόδοση δείκτη του Bloomberg για τις συνολικές αποδόσεις των παγκόσμιων κρατικών ομολόγων κινήθηκε ανοδικά στο 3,3% την Τετάρτη, όντας στο υψηλότερο σημειο από Αύγουστο του 2008.
Το δημόσιο χρέος παγκοσμίως έχει ωθήσει σε απώλειες 1,2% στους επενδυτές, κατά το τρέχον έτος, με την εν λόγω κατηγορία περιουσιακών στοιχείων να είναι η χειρότερη σε απόδοση από όλους τους βασικούς δείκτες ομολόγων του Bloomberg.
Η απόδοση του 10ετούς των ΗΠΑ ενισχύθηκε τρεις μονάδες βάσης στο 4,28%, αγγίζοντας τις έξι μονάδες βάσης από το ανώτατο όριο του περασμένου Οκτωβρίου, το οποίο και ήταν το υψηλότερο από το 2007. Οι αποδόσεις του 10ετούς της Αυστραλίας ανέβηκαν 10 μονάδες βάσης στα υψηλότερα επίπεδα από το 2014, ενώ στη Νέα Ζηλανδία κατά 11 μονάδες βάσης, όντας πάνω από το 5% για πρώτη φορά από το 2011.
Τα ομόλογα των ΗΠΑ, όπως αναφέρει το Bloomberg, βρέθηκαν στο επίκεντρο του παγκόσμιου sell off κρατικού χρέους, ενώ η κυβέρνηση Μπάιντεν αναμένεται να εκδώσει περισσότερα ομόλογα το επόμενο τρίμηνο, εξαιτίας των ομοσπονδιακών ελλειμμάτων.
Οι αποδόσεις των αμερικάνικών 10ετών των ΗΠΑ έχουν ξεπεράσει τις 30 μονάδες βάσης τον Αύγουστο. Τα ομόλογα φαίνονται ελκυστικά, δεδομένου ότι οι αποδόσεις παγκοσμίως ανεβαίνουν από τις ΗΠΑ, την ώρα που πολλές οικονομίες παρουσιάζουν αδυναμία, όπως τόνισε ο Steven Major της HSBC Plc. “Μεγάλο μέρος της πτωτικής τάσης για τα ομόλογα είναι κυκλικό και τοπικό για τις ΗΠΑ”, υπογράμμισε ο ίδιος.
Παράλληλα, συνεχίζουν να αυξάνονται οι αγοραστές, ενώ υπηρξε εισροή 127 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2023 σε funds που επενδύουν σε ομόλογα, όπως ανακοίνωσε η Bank of America Corp, με στοιχεία της EPFR Global. Έρευνα της JPMorgan Chase & Co. επεσήμανε ότι οι θέσεις αγοράς την εβδομάδα έως τις 14 Αυγούστου αντιστοιχούσαν με την κορύφωση που είχε καταγραφεί το 2019, η οποία ήταν η υψηλότερη από το 2010.
Τα παγκόσμια ομόλογα είναι σε θέση να έχουν καλύτερη απόδοση εντός έξι έως 12 μηνών, επειδή οι κεντρικές τράπεζες πλησιάζουν στο τέλος των κύκλων αύξησης των επιτοκίων, όπως τόνισε αυτή την εβδομάδα η Western Asset Management.
Οι επενδυτές αναμένουν τα νέα δεδομένα καθώς και τη δυναμική της προσφοράς χρέους για περαιτέρω ενδείξεις. Οι τελευταίες ενδείξεις για τις αποδόσεις των ομολόγων έφτασαν χθες, με τα στοιχεία για τη στέγαση, τη βιομηχανική παραγωγή και τα πρακτικά από τη συνεδρίαση της Fed τον Ιούλιο που δείχνουν και άλλη αύξηση για φέτος.
Την ίδια ώρα, άνοδος σημειώνεται καταγράφεται στις αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων, με το γερμανικό 10ετές να φτάνει στο 2,66%, ενώ το ελληνικο ίδιας διάρκειας είναι πάνω από το 4% και το spread να αυξάνεται στις 127 μονάδες.
