Οι ελληνικές επιχειρήσεις προσέλκυσαν συνολικά 5,5 δισ. ευρώ το 2018, με 3,8 δισ. ευρώ εξ αυτών να αφορούν σε εξαγορές και συγχωνεύσεις. Μόλις 600 εκ. σε εταιρικά ομόλογα και 1 δισ. σε ιδιωτικοποιήσεις, σύμφωνα με την ετήσια μελέτη της PwC Ελλάδας “Εξαγορές και συγχωνεύσεις στην Ελλάδα 2018”.
Όπως προκύπτει από τη μελέτη, το 2018 σημειώθηκε αυξημένη δραστηριότητα σε επίπεδο Εξαγορών & Συγχωνεύσεων. Ο αριθμός των συναλλαγών παρουσίασε άνοδο της τάξης του 31%, με το συνολικό αριθμό να αγγίζει για το 2018 τις 51 έναντι 39 το 2017.
Αντίστοιχα, η συνολική αξία των συναλλαγών μεταβλήθηκε από 1,9 δισ. ευρώ το 2017 σε 3,8 δισ. ευρώ το 2018 σημειώνοντας αύξηση αξίας 1,9 δισ ευρώ.
Το 2018 αποτυπώνεται μια μεταστροφή προς συναλλαγές μεγαλύτερου ύψους με την μέση αξία να κινείται στα 75 εκ. ευρώ.
Συγκεκριμένα, ο αριθμός των συναλλαγών αξίας μεταξύ 10 εκ. και 50 εκ. ευρώ μετατοπίστηκε από 9 το 2017 σε 13 το 2018, αντίστοιχα από 3 σε 17 συναλλαγές αξίας μεταξύ 50 εκ. ευρώ και 100 εκ. ευρώ και υπερδιπλασιάστηκε από 1 σε 3 συναλλαγές αξίας μεταξύ 100 εκ. ευρώ και 150 εκ. ευρώ
Σε αντίθεση με τα προηγούμενα έτη όπου οι αποεπενδύσεις των συστημικών τραπεζών αποτελούσαν τον κύριο όγκο των Ε&Σ (μερίδιο 49% για το 2017), η αγορά για το 2018 κινείται κυρίως από τους κλάδους της Ναυτιλίας, της Ενέργειας και των χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών με ποσοστά 22%, 14% και 12% αντίστοιχα.
Κατά τη διάρκεια του έτους αντλήθηκαν επίσης, 635 εκ. από την έκδοση διαπραγματεύσιμων ομολόγων με κουπόνια που κυμαίνονται μεταξύ 2,4% εως 5% από 4 ελληνικές εταιρείες.
Απόκλιση στους στόχους των ιδιωτικοποιήσεων
Σε επίπεδο ιδιωτικοποιήσεων, τα έσοδα για το 2018 ανήλθαν σε 1 δισ. αποκλίνοντας από τον στόχο των 2,7 δισ. του κρατικού προϋπολογισμού. Σημειώνεται ότι συνολικά τα έσοδα από τις ιδιωτικοποιήσεις κατά την οκταετία 2011-2018 ανήλθαν σε 5,8 δισ. με 4,6 δισ. ευρώ εξ αυτών να προέρχονται από 4 έτη (2011, 2013, 2017 και 2018).
Για το 2019, βάσει των ήδη συμφωνηθέντων και λαμβάνοντας υπόψη τις σχετικές ανακοινώσεις, η αξία των εξαγορών και συγχωνεύσεων αναμένεται να ξεπεράσει τα 2 δισ. με επιπλέον 2,6 δισ. ευρώ από τις ιδιωτικοποιήσεις.
Ο Θανάσης Πανόπουλος, Partner και Επικεφαλής του τμήματος Deals της PwC Ελλάδας, σχολίασε: “ Το 2018 οι Ε&Σ κινήθηκαν ανοδικά με τη συνολική αξία να σημειώνει σημαντική αύξηση ταυτόχρονα με τον αριθμό των συναλλαγών που αυξήθηκε κατά 31%. Οι “υποχρεωτικές” συναλλαγές έπαψαν να κυριαρχούν στην ελληνική αγορά των Ε&Σ, ενώ η δραστηριότητα των τακτικών Ε&Σ σχεδόν τριπλασιάστηκε το 2018. Αξιοσημείωτη είναι και η μεταστροφή από μικρές συναλλαγές αξίας κάτω των €10 εκ. σε μικρομεσαίες συναλλαγές μεγαλύτερης αξίας της τάξης των €50 εκ με €100 εκ. Το στοίχημα είναι να διατηρηθεί η αυξητική τάση τα επόμενα χρόνια”
Ο Κυριάκος Ανδρέου, Partner και Advisory Leader, PwC Ελλάδας δήλωσε σχετικά: “Η ολοκλήρωση των δανειακών συμβάσεων και η απομάκρυνση των συστημικών κινδύνων είναι ευνοϊκή. Ωστόσο, οι οικονομικοί παράγοντες της ανάπτυξης παραμένουν ασθενείς κρατώντας τις επενδύσεις σε χαμηλά επίπεδα. Απαιτείται ο επαναπροσδιορισμός της οικονομίας και η ανάκτηση της εμπιστοσύνης των επενδυτών.”
