Σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν σχεδόν δύο δεκαετίες εκτινάχθηκε την Πέμπτη το μακροπρόθεσμο κόστος δανεισμού των ΗΠΑ, καθώς το μπαράζ ανατιμήσεων στο πετρέλαιο και τα ανησυχητικά στοιχεία για τον πληθωρισμό χονδρικής πυροδότησαν ένα νέο, παγκόσμιο κύμα ρευστοποιήσεων στην αγορά ομολόγων.
Ειδικότερα, η απόδοση του αμερικανικού 30ετούς ομολόγου ενισχύθηκε κατά 6 μονάδες βάσης, σκαρφαλώνοντας στο 5,35% —το υψηλότερο σημείο από το 2007. Η εξέλιξη αυτή ακολουθεί τη μάλλον επιφυλακτική υποδοχή που επιφύλαξαν οι αγορές στο πρόγραμμα επαναγοράς τίτλων ύψους $6 δισ. του υπουργού Οικονομικών, Σκοτ Μπέσεντ.
Την αβεβαιότητα επιδείνωσε η εξαγγελία του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για τη χορήγηση «μερίσματος» $5.000 σε κάθε Αμερικανό πολίτη —εφόσον οι Ρεπουμπλικάνοι διατηρήσουν την πλειοψηφία στο Κογκρέσο κατά τις ενδιάμεσες εκλογές— μια υπόσχεση με εκτιμώμενο δημοσιονομικό κόστος που ξεπερνά το $1 τρισ.
Όπως σχολίασε η Πούτζα Κούρμα, αναλύτρια επιτοκίων στην TD Securities, τα ομόλογα δέχονται διπλή πίεση: αφενός από τη σταδιακή άνοδο των τιμών της ενέργειας και αφετέρου από τις επαναγορές τίτλων και τους αυξημένους κινδύνους αξιοπιστίας που διογκώνουν τα . Στο πλαίσιο αυτό, η επικείμενη δημοπρασία 30ετών ομολόγων $22 δισ. θεωρείται κρίσιμο τεστ για τις αντοχές των επενδυτών.
Ντόμινο αυξήσεων στις αποδόσεις στην Ευρώπη
Παράλληλη τροχιά ακολούθησε το κόστος δανεισμού και στην Ευρώπη, υπό το βάρος των περικοπών στην παραγωγή αργού από τη Σαουδική Αραβία, οι οποίες έδωσαν νέα ώθηση στις διεθνείς τιμές:
-
Ηνωμένο Βασίλειο: Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 7 μονάδες βάσης στο 5,34% (υψηλό από το 2007).
-
Γερμανία: Η απόδοση του 10ετούς τίτλου ενισχύθηκε κατά 4 μονάδες βάσης, φτάνοντας στο 3,48%.
Την ίδια στιγμή, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προχώρησε σε αύξηση των επιτοκίων στο 2,5%, προειδοποιώντας ότι ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη θα παραμείνει αισθητά πάνω από τον στόχο του 2% για παρατεταμένο διάστημα, εξαιτίας των συνεχιζόμενων αναταράξεων από τον πόλεμο με το Ιράν.
Άλμα στις τιμές του πετρελαίου
Στις αγορές εμπορευμάτων, το αργό τύπου Brent (συμβόλαιο Νοεμβρίου) σημείωσε άνοδο άνω του 4%, αγγίζοντας τα $105,82 το βαρέλι. Αντίστοιχα, το αμερικανικό αργό (WTI) ενισχύθηκε κατά 4,4%, ξεπερνώντας το φράγμα των $100 το βαρέλι για πρώτη φορά από τον Μάιο.
Η εκτίναξη αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στη μείωση της παραγωγής της Σαουδικής Αραβίας, η οποία ενημέρωσε τον ΟΠΕΚ ότι τον Αύγουστο παρήγαγε μόλις 6,2 εκατ. βαρέλια ημερησίως —μέγεθος μειωμένο κατά 23% σε σχέση με τον Ιούλιο και το χαμηλότερο μηνιαίο επίπεδο για το 2026.