Πάνω από 1,2 τρισ. δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία έχει χάσει η SpaceX από το ιστορικό υψηλό των 225,64 δολαρίων που κατέγραψε τον Ιούνιο, σε μια διόρθωση που αντιστοιχεί σχεδόν στη σημερινή χρηματιστηριακή αξία της Tesla. Η μετοχή έκλεισε τη Δευτέρα στα 113,50 δολάρια, καταγράφοντας πτώση για 13η φορά στις τελευταίες 16 συνεδριάσεις.
Η υποχώρηση της SpaceX αντανακλά τη γενικότερη μεταστροφή κλίματος απέναντι στις μετοχές τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης, καθώς οι επενδυτές εμφανίζονται πιο επιφυλακτικοί απέναντι στις υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) που απαιτεί η ανάπτυξη των σχετικών υποδομών.
Παρά την έντονη διόρθωση της μετοχής, η δραστηριότητα στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης (options) δείχνει ότι αρκετοί επενδυτές εξακολουθούν να ποντάρουν σε μια ανοδική αντίδραση. Αν και οι συναλλαγές εμφανίζονται πλέον πιο ισορροπημένες μεταξύ αισιόδοξων και απαισιόδοξων επενδυτών, οι μεγαλύτερες πράξεις της ημέρας είχαν κυρίως ουδέτερο έως θετικό χαρακτήρα.
Τη Δευτέρα διακινήθηκαν περίπου 106.000 συμβόλαια αγοράς (calls) έναντι 77.000 συμβολαίων πώλησης (puts). Ωστόσο, από τα συνολικά 442 εκατ. δολάρια σε ασφάλιστρα (premium), το μεγαλύτερο μέρος αφορούσε συμβόλαια puts, ένδειξη ότι μεγάλοι επενδυτές συνεχίζουν να αναζητούν προστασία απέναντι σε περαιτέρω πτώση της μετοχής.
Τα στοιχήματα των traders
Το δημοφιλέστερο συμβόλαιο της ημέρας ήταν call με τιμή εξάσκησης στα 330 δολάρια και λήξη την Παρασκευή. Το συγκεκριμένο option διαπραγματευόταν μόλις στα 10 σεντς, ενώ οι πιθανότητες να αποδειχθεί κερδοφόρο υπολογίζονται σε περίπου 0,3%, γεγονός που δείχνει ότι αρκετοί μικροεπενδυτές συνεχίζουν να αναζητούν ένα εντυπωσιακό ανοδικό γύρισμα της μετοχής.
Την ίδια στιγμή, τέσσερις από τις πέντε μεγαλύτερες συναλλαγές της ημέρας σε όρους ασφαλίστρων ήταν ουδέτερες ή ανοδικές. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονταν μεγάλες στρατηγικές πώλησης put spreads, οι οποίες αποφέρουν κέρδος εφόσον η μετοχή σταθεροποιηθεί ή κινηθεί υψηλότερα. Ξεχώρισε επίσης συναλλαγή επενδυτή που εισέπραξε περίπου 1,8 εκατ. δολάρια πουλώντας 5.200 συμβόλαια puts με τιμή εξάσκησης τα 100 δολάρια και αγοράζοντας παράλληλα 7.000 puts στα 85 δολάρια, με λήξη στις 16 Οκτωβρίου.
Σύμφωνα με αναλυτές της αγοράς, η Wall Street έχει αρχίσει να τιμωρεί τις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη, εξαιτίας των αυξημένων επενδυτικών δαπανών που απαιτούνται για τη χρηματοδότηση της επόμενης γενιάς υποδομών. Παρότι αρκετοί επενδυτές εξακολουθούν να βλέπουν μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης, η βραχυπρόθεσμη εικόνα παραμένει ιδιαίτερα ευμετάβλητη.
Η προσοχή στα αποτελέσματα
Η προσοχή της αγοράς στρέφεται πλέον στα πρώτα οικονομικά αποτελέσματα της SpaceX μετά την αρχική δημόσια προσφορά. Η ανακοίνωση θεωρείται κρίσιμη όχι μόνο για την αξιολόγηση της πορείας της εταιρείας, αλλά και επειδή ενεργοποιεί τη σταδιακή λήξη της περιόδου δέσμευσης (lock-up) των υφιστάμενων μετόχων.
Συγκεκριμένα, από τη δεύτερη πλήρη συνεδρίαση μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων –στις 6 Αυγούστου– οι δικαιούχοι θα μπορούν να διαθέσουν έως και το 20% των επιλέξιμων δεσμευμένων μετοχών τους, που αντιστοιχούν σε έως 911,5 εκατ. μετοχές. Η εξέλιξη αυτή αυξάνει τις ανησυχίες για πιθανή ενίσχυση της προσφοράς τίτλων στην αγορά.
Αναλυτές εκτιμούν ότι η λήξη του lock-up ίσως να μην προκαλέσει τόσο έντονες πιέσεις όσο φοβούνται ορισμένοι επενδυτές, ωστόσο δύσκολα θα λειτουργήσει υποστηρικτικά για τη μετοχή την ώρα που η επενδυτική ψυχολογία παραμένει εύθραυστη.