Σε νέο γύρο πιέσεων εισέρχεται η αμερικανική αγορά κατοικίας, καθώς το επιτόκιο για στεγαστικά δάνεια 30ετούς διάρκειας ξεπέρασε το 7% την Τετάρτη, καταγράφοντας το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2025, σύμφωνα με τη Mortgage News Daily.
Η άμεση αφορμή για την ανοδική κίνηση δόθηκε από τις κυβερνητικές ανακοινώσεις σχετικά με το επόμενο πρόγραμμα επαναγοράς κρατικών τίτλων (Treasury buyback). Ο όγκος των επαναγορών αποδείχθηκε μικρότερος των προσδοκιών της αγοράς.
Ενώ οι επαναγορές είχαν τη δυνατότητα να ενισχύσουν τη ζήτηση για το αμερικανικό χρέος και να αποκλιμακώσουν τις αποδόσεις των ομολόγων (μαζί με τα στεγαστικά επιτόκια), η περιορισμένη παρέμβαση πέτυχε το αντίθετο αποτέλεσμα: συμπίεσε τις προσδοκίες ζήτησης και ώθησε τους δείκτες ψηλότερα.
Πληθωρισμός, έλλειμμα και αποδόσεις τίτλων
Η εξέλιξη αυτή αποτελεί κρίκο μιας πολυμήνης τάσης, την οποία συντηρούν οι ανησυχίες των επενδυτών για τον πληθωρισμό και το αυξανόμενο ομοσπονδιακό δημοσιονομικό έλλειμμα.
Τα δεδομένα της Mortgage Bankers Association (MBA) αποτυπώνουν την εξής πορεία:
-
Τον Αύγουστο του 2025: Το μέσο επιτόκιο διαμορφωνόταν στο 6,50%.
-
Στα τέλη Ιουλίου: Ανήλθε στο 6,66%.
-
Την περασμένη εβδομάδα: Έφτασε στο 6,85% (υψηλό από τον Ιούνιο του 2025), πριν την τελική διάσπαση του 7%.
Ταυτόχρονα, η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου άγγιξε το 5,323% στα μέσα Αυγούστου (υψηλό 19 ετών), ενώ η απόδοση του 10ετούς Treasury ξεπέρασε το 4,7%. Οι τιμές αυτές βρίσκονται αισθητά πάνω από τα επίπεδα κάτω του 4% που ίσχυαν πριν το ξεσπασμα της σύρραξης ΗΠΑ-Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου.
Παράλληλα, ο δείκτης τιμών καταναλωτή έτρεξε με 3,4% σε ετήσια βάση τον Ιούλιο, απέχοντας σημαντικά από τον στόχο 2% που θέτει η Federal Reserve.
Στροφή στα κυμαινόμενα επιτόκια
Η ακρίβεια των σταθερών δανείων υποχρεώνει τους δανειολήπτες να αναζητήσουν φθηνότερες επιλογές, με τα στεγαστικά κυμαινόμενου επιτοκίου (ARM) να σημειώνουν άνοδο.
Σύμφωνα με την MBA, τα δάνεια ARM:
-
Αντιπροσώπευαν το 8,5% του συνόλου των αιτήσεων την περασμένη εβδομάδα (υψηλότερο ποσοστό από τον Ιούνιο), έναντι 8% την προηγούμενη εβδομάδα.
-
Προσέφεραν μέσο επιτόκιο 5,82% (για πενταετή διάρκεια), καταγράφοντας αισθητή διαφορά έναντι του 6,85% των σταθερών 30ετών δανείων της ίδιας περιόδου.
Κάμψη στη συνολική ζήτηση
Η άνοδος του κόστους δανεισμού φέρνει κάμψη στην αγοραστική δραστηριότητα. Ο συνολικός όγκος αιτήσεων στεγαστικών μειώθηκε κατά 2,7% σε εποχικά προσαρμοσμένη βάση την περασμένη εβδομάδα. Παράλληλα, οι αιτήσεις αναχρηματοδότησης υποχώρησαν κατά 6%, σημειώνοντας πτώση 25% σε ετήσια βάση.
Όπως επισήμανε ο Τζόελ Καν, αντιπρόεδρος και αναπληρωτής επικεφαλής οικονομολόγος της MBA, τα υψηλά επιτόκια επιβαρύνουν σημαντικά τους επίδοξους αγοραστές, ακυρώνοντας στην πράξη τη βελτίωση που παρατηρείται στη διαθεσιμότητα των αποθεμάτων κατοικίας σε αρκετές περιοχές.